1,000ポイントからのテクニカルリバウンド、短期的なリスクは依然として存在

テクニカル要因：

• VN指数は、週初めの2取引日から1,000ポイントの水準から力強く反発し、残りの取引日も上昇を続けたため、良好な回復週となりました。

• VN指数が1,000～1,030ポイントのサポートゾーンに近づくと、3週間以上続いていた下落局面での売り圧力が徐々に薄れ始め、心理的サポートである1,000ポイントで供給が枯渇すると買い需要が出現しました。先週は出来高も大幅に改善し、1日あたり5億株の水準で20日移動平均出来高を上回って推移しました。これは、大幅な上昇局面において、資金流入が継続的に今回の回復の原動力となっていることを示しています。

• しかし、市場の下落トレンドが引き続き支配的であるため、短期的なリスクは依然として存在します。今回の回復は短期的なテクニカルリバウンドの性質を持ち、目標は1,100～1,110ポイントのレジスタンスゾーンであり、これは1,288ポイントのピークから計算したフィボナッチリトレースメント38.2%のゾーンとも一致します。1,000ポイントのサポートゾーンは、VN指数にとって引き続き非常に重要な価格的および心理的サポートとなります。

• このように、VN指数は10月17日から21日までの週を、投資家心理が大幅に改善した状態で開始し、今回のテクニカルリバウンドの勢いをつけました。しかし、VN指数の強力なレジスタンスゾーンである1,100ポイント、さらに1,150ポイントで下落トレンドが徐々に戻ってくるため、短期的なリスクは引き続き高い水準で維持されます。今週のVN指数の変動範囲は、1,000ポイントから1,110ポイントとなる可能性が高いです。

VN指数のテクニカル指標： 

• RSI (14) は、売られすぎゾーンを大きく上回り、RSI指標の40～50の水準に向かっており、VN指数の良好な回復力を示しています。

• MACD (12,26,9)：シグナルラインがMACDラインとゴールデンクロスする兆候が見られますが、シグナルはまだ明確ではなく、上昇トレンドを確認するためにはより長い回復期間が必要です。

VN指数の今週のレジスタンス、サポート、変動範囲：

投資の注目点：

• 10月10日から14日までの取引週において、投資家は週末に心理に影響を与えるネガティブなニュースを受け取ったため、週初めの取引では市場が強く反応する可能性が高いです。ニュースが消化された後の次の取引では、投資家は引き続き当該事案の今後の展開に注目し、同時に上場企業の第3四半期決算発表シーズンも近日中に公表される予定です。

• 一方、投資家はマクロ経済に多くのリスクが残る状況において、引き続き慎重な姿勢を保つことが推奨されます。注目すべきマクロ経済の焦点は以下の通りです。(1) 世界の中央銀行による利上げの波が続いているため、インフレは徐々にピークに達しつつあること、(2) ロシアとウクライナ間の紛争が緊張を高めていること、(3) 今月中旬の党大会後、中国がゼロコロナ政策を段階的に廃止し、開放に向かう可能性。