モーニングチャッティ：2025年10月14日朝のニュース更新

10月13日月曜日、米国株式市場は大幅上昇し、S&P 500は1.6%高、ナスダックは3.2%高、ダウ・ジョーンズは588ポイント高となりました。これはトランプ大統領が中国に対する姿勢を軟化させ、貿易戦争への懸念を和らげたためです。同大統領は「すべてはうまくいく」と述べ、「中国を傷つけたくない」と語りました。しかし、両国が輸出規制と関税措置を継続しているため、エスカレーションのリスクは依然として残っています。投資家はトランプ大統領と習近平国家主席の会談を注視しており、利下げ期待とAIブームが市場を支えています。

ウォール街の大手銀行は、期待感を持って第3四半期の決算発表シーズンに入りました。大手6行の利益は、融資活動、取引、金融アドバイザリーの好調により、前年同期比で6%増加すると予想されています。今週はJPモルガン、シティ、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴが発表を開始し、バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーが続きます。銀行株は年初から23～40%上昇しており、良好な金利マージン、高いサービス手数料、緩和された資本規制の恩恵を受けています。

金・銀先物価格は過去最高値を更新して取引を終え、銀は1980年の高値を上回りました。期近金先物契約は3.3%上昇し4,108.6米ドル/オンスとなり、一方、銀は6.8%急騰し50.13米ドル/オンスとなりました。専門家は、長期化するマクロ経済の不安定性と政治的変動に支えられ、貴金属の中期的な見通しは依然としてポジティブであると見ていますが、短期的な利益確定の可能性も考えられます。

初期データによると、トランプ大統領が外国が負担すると主張したのとは異なり、米国企業と消費者が新たな輸入関税のコストの大部分を負担していることが示されています。輸入品は4%値上がりし、国内品は2%値上がりしたことで、インフレ懸念が高まっています。FRBは、関税がコアインフレ率2.9%に0.3～0.4パーセントポイント寄与していると推定しています。WTOは世界の貿易成長率予測を0.5%に下方修正し、一方、EUから米国への輸出は大幅に減少しました。

アナリストは、米中貿易摩擦は両国が事態を沈静化させたいと考えているため、短期的なものに過ぎないと見ています。トランプ大統領は100%の関税を課すと脅しましたが、その後トーンを和らげ、「中国とはすべてうまくいく」と述べました。北京もワシントンに対し「間違いを正し」、エスカレーションを避けるよう求めました。輸出規制やレアアースに関する報復は残っていますが、専門家は両国が交渉を継続し、APEC会議後に合意に達する可能性があると予測しています。

米国市場が10月10日金曜日の夜に大幅下落し、今朝のアジア市場も下落したにもかかわらず、VN指数は4営業日連続で上昇基調を維持しました。指数は17.57ポイント（+1.01%）上昇を記録し、正式に1,750の抵抗線を突破しました。短期的な上昇トレンドが優勢であり、指数は1,800ポイント±10の節目に向かう可能性があります。本日の取引におけるポジティブな点は、流動性が約20%増加し、銀行（TCB、CTG、HDB）、食品（VNM）、航空（VJC）といったセクターに資金が広がったことです。ビングループは引き続き指数を牽引する役割を果たしており、VICとVREが6%を超える上昇を記録したことは注目に値します。