モーニングチャッティ：2025年11月3日朝のニュース更新

米国株式市場は10月31日に上昇し、Amazonと主要テクノロジー企業の好決算を受けて、週次および10月全体で好調な結果となりました。ナスダックは0.6%高、S&P 500は0.3%高、ダウ・ジョーンズは0.1%高となりました。AmazonはAWSの売上高が20%増加し、過去最高値を更新しました。テクノロジーセクターの好調により、FRBが12月にさらなる利下げを行う可能性が60%に低下したにもかかわらず、市場は楽観的な見方を示しました。

IEAは、2026年には世界の原油供給過剰が日量400万バレルに達し、現在の2倍になると予測しています。しかし、米国によるロスネフチとルクオイルへの新たな制裁により、ブレント原油とWTI原油価格は5%以上上昇しました。ゴールドマン・サックスは、ロシアからの供給が日量150万バレル大幅に減少した場合、ブレント原油価格は84ドルを超える可能性があると予測しています。それにもかかわらず、需要は依然として潜在的な強さを示しており、米国石油業界の損益分岐点は現在1バレルあたり約63ドルです。

米国財務長官スコット・ベッセント氏は、トランプ大統領が緊急権限であるIEEPAを行使して世界的な関税を課したことを擁護し、中国によるレアアース輸出制限を正当な理由として挙げました。米国最高裁判所は来週、この権限の合法性を審査する予定です。もしトランプ氏が敗訴した場合、政府は徴収した関税の大部分を返還しなければならない可能性があります。それでも、同氏はIEEPAよりも柔軟性には劣るものの、木材や家具産業への関税など、他の手段を用いることができます。

米国政府機関閉鎖の影響により、FRBは12月までに新たな雇用統計やインフレデータが得られない場合、「手探りでの飛行」を強いられる可能性があります。バンク・オブ・アメリカによると、パウエル議長を含むFRB高官の大多数は、2025年に合計75ベーシスポイントの利下げを達成するため、さらに0.25%の利下げを支持しています。しかし、失業率が4.3～4.4%前後で安定した場合、タカ派は3回目の利下げに反対する可能性があり、12月の決定は慎重な検討を要するものとなるでしょう。

ベトナムの製造業は2025年10月にPMIが54.5ポイントに上昇し、2024年7月以来の高水準を記録し、好調に転じました。新規受注と生産量がともに大幅に増加し、1年以上ぶりに雇用が増加しました。企業景況感は16ヶ月ぶりの高水準に達し、需要の継続的な回復への期待を反映しています。しかし、投入コストと販売価格がともに急速に上昇し、インフレ圧力が強まっています。これは、生産活動が回復しているものの、価格リスクが潜在していることを示しています。

Vingroupグループは10月31日の取引開始から下落基調を維持し、投資家の慎重な心理を招き、VN指数に悪影響を与えました。指数は小幅高で始まったものの、すぐに赤字圏に転落しました。1,650ポイントが一時的なサポートとして機能しましたが、午後の取引終了までにVN指数はこの水準を割り込み、最安値で引けました。VICとVHMが悪影響グループを主導し、続いて銀行株6銘柄と航空株2銘柄が続きました。明るい材料としては、政府がエネルギー分野の発展を優先するという情報を受けて石油・ガスセクターが軒並み上昇したこと、およびGVR、FPT、ACBが市場の損失を軽減するのに貢献したことが挙げられます。現在、売り圧力が依然として優勢であり、直近のサポート領域は1,620ポイント付近の以前の安値です。