モーニングチャッティ：2026年1月28日朝のニュース更新

1月27日の米国株式市場はまちまちで取引を終えました。S&P 500は6,979ポイントの新高値を記録し、ナスダックはテクノロジー株の上昇により大きく値を上げました。一方、ダウ・ジョーンズは、米国最大の医療保険グループであるユナイテッドヘルス株が20%近く急落したため、400ポイント以上下落しました。投資家は、大手テクノロジー企業の決算発表と、2026年のFRBによる最初の金利決定を待っています。高値への懸念は依然として存在するものの、AIは引き続き注目の的となっています。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、2025年末の3回の利下げ後、今週の会合で金利を3.5%～3.75%に据え置くと予想されています。当局者は一時停止のシグナルを発し、データに依存するアプローチを強調しており、固定されたロードマップは約束していません。政策がほぼ中立に近づき、インフレ率が約3%であるため、次の金融緩和は緩やかに進む可能性が高く、インフレが鈍化するか労働市場が弱体化すれば、2026年下半期になる可能性があります。

ドナルド・トランプ米大統領は、米連邦準備制度理事会議長に指名する人物を近く発表すると述べ、新議長就任後には金利が大幅に引き下げられると予測しました。アイオワ州での演説で、トランプ氏は「素晴らしい」FRB議長を任命することで借り入れコストが削減され、それが今後の米国経済成長を支えるだろうとの確信を表明しました。

米ドルは、ドナルド・トランプ米大統領がドルの下落を懸念しておらず、弱いドルはビジネスと輸出にとって「良いことだ」と発言した後、2022年初頭以来の安値に下落し続けました。彼の発言は、市場がドルを売るための「青信号」と見なされ、国際資本が米国から流出する懸念を高めました。米国の債券利回りが上昇し、FRBが利下げを一時停止するという期待にもかかわらず、投資家は金やその他の安全資産に資金を移しました。

世界の金価格は1月27日の取引で3%以上上昇し、1オンスあたり5,200米ドルの新高値を記録しました。これにより、2026年初頭からの上昇率は18%を超えました。この上昇は、米ドルの弱体化、脱ドル化の傾向、世界的な安全資産への需要、および米連邦準備制度理事会による金融緩和への期待に支えられました。

1月27日の取引では、VN指数は引き続き調整しましたが、下落幅は縮小し、慎重な心理が資金の流れを支配しているものの、売り圧力が和らいでいることを示しました。流動性はかなり維持されていますが、明確な改善は見られません。ビングループ（VIC）とビンホームズ（VHM）に売りが集中し、20ポイント以上の圧力をかけました。対照的に、石油・ガスセクターが市場を支えました。指数は均衡点を見つける前に、1,800ポイント付近のサポートゾーンまで後退する可能性があります。