DCM_Cập nhật nhanh 05.08.2026

Lũy  kế 6T.2026, doanh thu đạt 11.998 tỷ đồng (+27% yoy, hoàn thành 68% kế hoạch năm và 66% dự phóng), LNST đạt 1.856 tỷ đồng (+54,8% yoy, cao gấp 1,5 lần kế hoạch năm và 80% dự phóng). Biên lợi nhuận gộp tăng cao đạt gần 28% (so với cùng kỳ là 22,5%). Tăng trưởng KQKD 6 tháng đầu năm chủ yếu nhờ giá phân bón tăng mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, giá phân bón urea có thời điểm đạt mốc 850 USD/tấn trong tháng 4/2026.

Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2026 tăng trưởng lần lượt 6% và 15% so với năm 2025. Do tăng trưởng KQKD giai đoạn cuối năm dự kiến sẽ chậm hơn giai đoạn đầu năm, chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu đến cuối 2026 (sau khi chia cổ tức) là 42.600 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 37%). Khuyến nghị: Mua.