OIL_Cập nhật nhanh 06.08.2026

Lũy kế 6T.2026, doanh thu đạt 134 nghìn tỷ đồng (+85% yoy, hoàn thành 90% kế hoạch năm và 72% dự phóng của chúng tôi), LNST đạt 476 tỷ đồng (tăng 2 lần yoy, hoàn thành 72% kế hoạch năm và 86% dự phóng của chúng tôi). Nguyên nhân tăng trưởng doanh thu chủ yếu do (1) giá bán xăng dầu tăng mạnh theo giá dầu thô, và (2) sản lượng tăng trưởng 22%. Cụ thể, giá dầu Brent bình quân quý 2 năm nay đạt mức 104,52 USD/thùng (+ 53% yoy).

Chúng tôi đánh giá tăng trưởng KQKD giai đoạn cuối năm sẽ chậm lại do (1) giá dầu có thể biến động khiến doanh nghiệp phải trích lập dự phòng, (2) giảm biên lợi nhuận, và (3) lãi suất vay có thể tiếp tục giữ mức cao. Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2026 tăng trưởng lần lượt 23% và 9% so với năm 2025, duy trì khuyến nghị Khả Quan với giá mục tiêu đến cuối 2026 (sau khi chia cổ tức) là 14.500 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 13%).