PVS_Cập nhật nhanh 29.10.2026

PVS báo cáo KQKD quý 3/2026 phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Doanh thu thuần Q3/2026 đạt 10,5 nghìn tỷ đồng (+9,9% yoy) và LNST đạt 340 tỷ đồng (+2,1% yoy). Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 27,8 nghìn tỷ đồng (+21% yoy, hoàn thành 84% kế hoạch năm và 70% dự phóng cả năm), LNST đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+42% yoy, hoàn thành 131% kế hoạch năm và 62% dự phóng cả năm).

Triển vọng tích cực trong cuối năm 2026 & 2027: (1) Mảng xây lắp tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng, trong đó Gói EPIC-1 tại mỏ Maydan Mahzam triển khai từ Q4/2026 đến cuối năm 2031, (2) Tổng hoàn nhập dự phòng năm 2026 có thể vượt 600 tỷ đồng hỗ trợ cho lợi nhuận Q4/2026, (3) Luật Dầu khí sửa đổi kỳ vọng thúc đẩy tiến độ các dự án thượng nguồn trong năm 2027.

Dự phóng & Định giá: Chúng tôi giữ nguyên dự phóng KQKD 2026 với doanh thu ước đạt 40.030 tỷ đồng (+23% yoy) và LNST 2.197 tỷ đồng (+16% yoy). Chúng tôi duy trì giá mục tiêu 41.100 đồng/cp cho năm 2026. Khuyến nghị: MUA