証拠金維持率とは？証拠金維持率の計算方法と効果的な管理

現物証券取引において、信用取引（マージン）とは、投資家が証券会社（CTCK）から証券購入のために追加資金を借り入れる形態であり、担保として現金、既存の証券、および信用取引対象証券リストに属する購入予定の証券を使用します。これは、利益を増やすために金融レバレッジを活用する方法です。

しかし、機会にはリスクが伴います。特に投資家が証拠金比率、つまり借入限度額と口座の安全性を決定する重要な要素を十分に理解していない場合はなおさらです。リスクを管理し、効果的な投資計画を立てるために、以下の記事で「証拠金比率とは何か」を詳しく見ていきましょう。

1. 証拠金比率とは何か？証拠金比率の計算方法

証拠金比率（RTT）は、投資家の自己資産価値と信用取引（マージン）口座の総資産に対する比率です。

*** 証拠金比率は以下の計算式で算出されます：

1.1. 初期証拠金比率

初期証拠金比率は以下のように理解できます：

• 初期証拠金比率は、信用取引注文により購入予定の証券の市場価格に基づく価値に対する、自己資産の価値の比率です。
• この比率は、投資家が証券会社から取引のために借り入れできる最大金額を決定します。
• 決定第87/QĐ-UBCK号によると、証券会社は取引価値の最大50%までしか投資家に貸し付けを許可されておらず、これは1:2のレバレッジ比率に相当します。

例：株式Xの初期証拠金比率が70%であると仮定します。これは証券会社が貸し付ける比率が30%に相当します。

• 株式Xを400億ドン分信用買いしたい場合、顧客が必要とする最低自己資金は：400億ドン × 70% = 280億ドンです。
• 証券会社が貸し付ける部分は：400億ドン – 280億ドン = 120億ドンです。

1.2. 維持証拠金比率

維持証拠金比率は以下のように理解できます：

• 維持証拠金比率は、信用取引口座における自己資産と総資産価値の間の最低比率です。
• この比率は、口座の変動について投資家に警告し、市場変動に先立ってリスクを軽減するための適切な計画を立てるのに役立つよう設定されています。
• 一般的な維持証拠金比率は30%〜40%です。これより低い場合、投資家は追証（マージンコール）を受けます。これは、証券会社が証拠金比率を安全な水準まで引き上げるために追加の資金や株式の補充を要求するか、または借入残高を減らすために保有株式の一部を売却することを意味します。

1.3. 強制決済証拠金比率

強制決済証拠金比率は、維持証拠金比率よりも低い水準であり、通常は危険水準の警告です。証拠金比率がこの水準に達すると、証券会社は投資家の資産の一部または全部を自動的に強制決済（フォースセル）し、資金を回収し、投資家と証券会社の双方のリスクを軽減します。

2. 証拠金比率のリスクレベル

例：

ACBSにおける信用取引違反比率の規定は以下の通りです：

• 追証証拠金比率：30%以下（この水準に達すると追証（マージンコール）が発生します）
• 強制決済比率：25%以下（この水準に達すると強制決済（フォースセル）が発生します）

初期状況：投資家は1億ドン（100百万ドン）の自己資金を持ち、証拠金比率/貸付比率50%を利用して、総額2億ドン（200百万ドン）の株式Xを購入しました。

つまり：

• 自己資金 = 1億ドン。
• 借入金（負債） = 1億ドン。
• 総資産価値 = 2億ドン。
• 初期証拠金比率 = (1億ドン / 2億ドン) × 100% = 50%。

→ 証拠金比率 ＞ 維持証拠金比率（50% ＞ 30%）。 

→ 安全です。

詳細はこちら: マージンコールはいつ発生するか？安全な信用取引の4つの方法

3. 安全な証拠金維持率の管理方法

信用取引の慎重な利用

• 透明なポリシーを持つ信頼できる証券会社の信用取引サービスを利用する
• 信用取引比率を積極的に管理し、過度な借り入れをしない。
• リスクが非常に高いため、信用取引で借り入れた資金で底値買いをしない。
• 自身で安全な借入限度額を設定する。
• 必要に応じて追加できるように常に現金を準備しておく。

投資プロセスにおける監視と迅速な対応

• 証拠金維持率を綿密に監視する。
• 株式または市場の状況が悪化した際には、信用取引比率を引き下げる。市場または株式の状況がネガティブに変化する兆候を察知した場合、財務的プレッシャーを軽減するために株式を一部売却することで、信用取引の借入比率を迅速に引き下げてください。
• 口座全体の強制決済を避けるために、合理的な損切り戦略を構築する（最大損失額を事前に決定し、価格が大幅に下落した際に積極的に株式の一部を売却して最低証拠金維持率を維持する）。
• 期待する利益を達成した場合、市場の反転を避けるため、投資家は早めに利益確定すべきです。

• マージンコール警告を受けた際に、積極的に担保を追加する。

信用取引は、投資家が適切に利用する方法を知っていれば、強力な金融レバレッジとなります。

4. ACBSで安全かつ効率的な信用取引

ACBSは、ACB商業銀行傘下の証券会社であり、証券市場とともに25年以上の発展経験を有しています。ACBSは豊富な資本金を保有し、金融業界の信頼できる企業トップ10にランクインしています。ACBSは、投資家の資産の安全性を確保するために十分な経験と財務能力を持ち、同時に法令を厳格に遵守することを約束します。さらに、ACBSは高いセキュリティを備えたACBS Smartアプリで便利な取引体験を提供し、継続的に更新される詳細な財務諸表とともに多様な金融商品の取引をサポートします。これにより、投資家はいつでもどこでも市場機会を捉えることができます。

ACBSで信用取引を行うメリット:

• 株式ポートフォリオに応じて柔軟に対応する、競争力のある証拠金維持率。
• 優遇信用取引金利
  • Margin T+パッケージ: 最初の7日間は金利0%/年で無料。
  • Margin T14パッケージ: 最初の14日間は金利わずか8%/年。
  • 優遇Marginパッケージ（2025年9月まで）: 3ヶ月間金利8%/年。
• 専門家が効果的なリスク管理をサポートする投資コンサルティングサービス。

証拠金維持率を理解することは、賢明な投資を行い、リスクを制限し、利益を最大化するのに役立ちます。初心者投資家であろうと経験豊富な投資家であろうと、プロフェッショナルなパートナーを持つことは、時間を節約し、エラーを最小限に抑え、正しい市場機会を捉えるのに役立ちます。

専門家からのアドバイスを求めている場合は、ホットライン028.7303.7979を通じてACBSにご連絡ください。ACBSの25年の経験を持つ投資専門家チームと市場分析センターは、投資家が市場に追いつけるよう、体系的な投資知識と詳細な財務諸表を継続的に提供します。ACB証券 – ACBSのファンページをフォローして、毎週月曜日午前8時30分からのライブストリーム「Chạm thông tin」でACBSの分析チームと市場について直接意見交換することをお忘れなく。