モーニングチャッティ：2025年6月19日朝のニュース更新

6月18日の米国株式市場は、FRBが金利を4.25%～4.50%に据え置いた後、ほぼ横ばいで取引を終えました。S&P 500は0.04%下落、ダウ・ジョーンズは0.1%下落、ナスダックは0.1%上昇しました。トランプ氏の政策と中東の緊張に対する懸念が、引き続き市場心理に影響を与えました。銀行株は、自己資本要件の引き下げのニュースを受けて上昇しました。

FRBは金利を4.25%～4.5%に据え置きましたが、スタグフレーションへの懸念から、今後数年間の利下げ期待を下方修正しました。FRBは、各FRB当局者の将来の金利に関する期待を示すツールである「ドットプロット」も公表しました。データによると、今年中に2回の利下げが依然として期待されていますが、2026年と2027年の調整回数は削減され、これにより、残りの利下げ回数は合計4回、つまり1パーセントポイントに相当します。

米上院がステーブルコインに関するGENIUS法案を可決した後、Circleの株価は33.8%上昇し、Coinbaseは16%上昇しました。この法案は、USDCのようなステーブルコインの使用を合法化し、拡大することが期待されており、業界全体に勢いを与えるでしょう。CoinbaseのパートナーであるCircleは、614億ドル以上のUSDCの発行元です。もし法律となれば、ステーブルコインは流動資産によって裏付けられ、毎月の準備金を公表することが義務付けられ、市場の透明性と発展に貢献するでしょう。

投資家は、米国がイランを攻撃した場合、金融市場が否定的に反応することを懸念しています。それは原油価格に衝撃を与え、トランプ氏の関税によってすでに圧力を受けている世界経済の成長に影響を与えるでしょう。紛争が拡大すれば、ブレント原油は1バレルあたり100ドルを超える可能性があります。S&P 500は過去最高値に近い水準にあるものの、エネルギー株と防衛株は大幅に上昇しました。米ドルと金は安全資産と見なされています。防御的な需要が高まるにつれて、米国債は値上がりしました。

野村は、米国が東南アジアからの商品に平均15.5%の関税を課すと予測しており、そのうちベトナムは24.3%、タイは20%を負担します。これは4月初めに発表された水準（ベトナム46%）よりも低いものです。シンガポールとフィリピンに対する関税は10%と予想されています。最初の高関税は、交渉のため7月初旬まで90日間一時停止されています。一方、中国は米国から145%の関税に直面し、125%の関税で報復していますが、両国は90日間一時的に関税を引き下げています。

VN指数は、旧高値圏（1,350）付近で2日連続の膠着状態となりました。週初からの上昇局面における楽観的な心理は、現在の価格帯での利益確定売り圧力に直面し、均衡の兆しを見せ始めています。VCB、BID、CTGなどの国有銀行株グループに売り圧力が現れ、指数の上昇の大きな抵抗となりました。上昇局面では、VHMとGASがVN指数に影響を与える銘柄リストのトップ2でした。高値圏での膠着状態は、VN指数にとって調整またはさらなる上昇の2つのシナリオを生み出しており、それによると、指数のサポートレベルは1,330、レジスタンスレベルは1,360です。