Morning Chatty: 2026年10月1日朝のニュース更新

ウォール街は、予想を下回るインフレ指標がFRBによる10月中の追加利上げの可能性を低下させたものの、経済成長と高止まりする原油価格により長期金利が依然として圧力を受ける中、第3四半期を混在した展開で終えました。 FRBが10月に少なくとも25ベーシスポイント利上げする確率は、前日の51%から、また1週間前の約71%から、約37%に低下しました。しかしながら、第2四半期のGDPが2.2%に上方修正され、消費が引き続き堅調に推移したため、長期金利は上昇を続けました。これは、政策金利の期待に比例して資本コストの圧力が低下していないことを示しています。

米国の8月のインフレ率は予想を下回り、それによりFRBが10月中に利上げを実施しなければならないという圧力が軽減されました。 総合PCEは前月比0.3%、前年同月比3.4%上昇し、一方コアPCEは0.2%、3.0%上昇しました。消費支出は依然として0.9%と大幅に増加しました。特筆すべきは、BEAが一部のサービス構成要素の計算方法を調整し、それによりコアインフレ率の数値が以前の推定値と比較して大幅に減少したことです。したがって、新しいデータは、インフレが持続的な下降トレンドに戻ったことを確認するものではなく、FRBがさらなるデータを待つための余地を主に与えるものです。9月の雇用統計およびエネルギー価格の動向は、10月末の決定にとって引き続き重要な2つの要素となります。

中国の製造業活動は9月に成長圏に戻りましたが、改善の度合いは国内需要よりも生産側に集中しています。 公式製造業PMIは49.8から50.1に上昇し、2ヶ月間の減少に終止符を打ちました。民間PMIは52.1に上昇し、5ヶ月ぶりの高水準となりました。生産指数は51.7に達し、新規受注は50.5でした。一方、非製造業PMIは49.0から50.2に上昇しました。この結果は、支援策とAI関連需要が産業活動を改善していることを示していますが、消費、投資、不動産は依然として弱いままです。したがって、中国経済がより広範な成長サイクルに入ったと評価する前に、回復が国内需要に波及する可能性は引き続き注視すべき要素です。

エネルギーによるインフレ圧力は欧州で引き続き拡大しています。 9月のインフレ率はフランスで3.4%、イタリアで4.1%、ドイツで3.3%、スペインで5.0%に上昇しました。特にドイツのエネルギーインフレ率は前年同月比14.9%上昇しました。ドイツのコアインフレ率は2.4%を維持しており、第二次的な影響はまだ明確ではないことを示していますが、現在のエネルギー価格水準は、2027年初頭まで物価圧力が続くリスクを高めています。市場はECBによるさらなる利上げへの期待を高めています。週末に発表されるユーロ圏全体のインフレデータは、エネルギーショックが燃料価格からより広範な物価水準へとどの程度波及しているかを示すでしょう。

VN指数は9月30日の取引で9.11ポイント（-0.51%）下落し、1,768.62ポイントとなりました。これは3営業日連続の下落です。 午後の取引で売り圧力が強まり、指数は一時1,760ポイントを下回りましたが、引け前の買いが下落幅を縮小するのに寄与しました。HOSEの売買代金は前の取引日と比較して23%増加し15兆2,780億ドンとなりましたが、9月の平均と比較すると依然として低い水準です。市場の広がりは売り側に傾き、178銘柄が下落し、129銘柄が上昇しました。底値買いの資金は現れましたが、回復局面を確認するにはまだ十分な強さではありません。一方、低い流動性および大型株グループでの売り圧力は、指数の持続的な改善の可能性を制限し続けています。