Morning Chatty: 2025年9月22日朝のニュース更新

米国株式市場は、2025年の初回利下げの動きを受けてFRBの利下げ期待に支えられ、指数が新高値を更新し、堅調な取引週を終えました。テクノロジー株が上昇を主導した一方、原油価格が3営業日連続で下落したため、エネルギー株は圧力を受けました。国債および外国為替市場では、国債利回りと米ドルが回復し、投資家は今週発表されるコアPCE指数を待ち、金融政策の方向性を探っています。

ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席は「前向きで建設的な」電話会談を行い、Oracleを含む米国企業が米国でのTikTokの運営を管理するという合意において進展が見られました。TikTokはByteDanceからライセンス供与されたアルゴリズム技術で運営を継続する一方、トランプ氏は10月末のAPECでの直接会談を待つため、台湾への4億ドルの武器売却を一時的に延期しました。しかし、TikTokの問題以外では、他のデリケートな問題にはほとんど進展が見られませんでした。

EUとインドネシアは9年間にわたる貿易交渉を完了し、9月23日にジャカルタで協定に署名しました。この協定により、インドネシアからEUへの輸出品の80%が1～2年以内に免税となるほか、自動車や機械などの欧州の工業製品や農産品に対してアジア市場を開放します。森林破壊防止法やWTOでの紛争に関する意見の相違は残るものの、両者はこの協定が二国間貿易を促進し、原材料のサプライチェーンを強化し、インドネシアへの欧州投資を奨励すると期待しています。

日本銀行（BOJ）は、投票比率7対2（2名の委員が利上げを支持）で、政策金利を0.5%に据え置きました。同時に、BOJは大量のETFとJ-REITsを段階的に売却する計画を発表しました。これは長年の金融緩和後の政策引き締めプロセスにおける新たな一歩となります。この動きは、世界の国債利回りに圧力をかける可能性があると予測されています。

WTI原油価格は1.4%下落し、1バレルあたり63ドルを下回り、供給過剰への懸念から3営業日連続の下落となりました。米中間の緊張緩和やロシアの石油・ガスインフラへの攻撃が価格を支える要因となったものの、供給過剰の見通しが依然として優勢です。FRBの利下げ決定とドル高も原油市場に圧力をかけています。

ベトナム市場に目を向けると、先週、VN指数は1,700ポイント台に達した後、上昇の勢いを失い、出来高が大幅に減少し、4営業日連続で下落しました。これは投資家の慎重な心理を反映しています。銀行セクターに売り圧力が集中した一方、VICは指数の下落を抑制する明るい材料となりました。資金流入が改善しない場合、VN指数は短期的には1,600ポイントのサポート水準まで後退する可能性があります。