Morning Chatty: 2026年1月29日 朝のニュース更新

米国株式市場は、テクノロジー大手各社の決算発表シーズンを前に取引を終えました。S&P 500は、ASML（世界有数の半導体技術企業）の好調な業績に支えられ、初めて7,000ポイントに達し、大手テクノロジー企業の堅調な利益発表への期待を高めました。FRBは金利を3.50～3.75%に据え置き、パウエル議長は早期利下げは難しいと示唆しました。ナスダックは0.17%小幅上昇した一方、ダウ平均とS&P 500はほぼ横ばい（+0.02%）でした。

FRBは2026年最初の会合で金利を3.5～3.75%に据え置きました。これは予想通りでしたが、ミラン総裁とウォーラー総裁の2名が25ベーシスポイントの利下げを支持したため、意見が分かれる決定となりました。FRBは、インフレと労働市場に関する意見の相違が残る中、会合ごとに政策を運営していくと述べました。12月の予測では、2026年中に利下げは1回のみと示されています。次の利下げはパウエル議長の任期中には行われない可能性があるとの見方が多くあります。

サムスン電子は、チップ部門の利益が5倍以上に増加し、予想をはるかに上回る結果を記録し、世界的なAI投資の波に対する強いシグナルを発しました。同社は2026年第1四半期からNvidiaに次世代HBM4メモリの供給を開始する準備を進めており、高利益率のAIメモリ分野で韓国の世界有数半導体メモリメーカーであるSKハイニックスとの差を縮めています。AI需要の爆発的な増加は、従来のDRAMやNANDの不足を引き起こし、チップ価格を押し上げています。

FRBが金利を据え置き、トランプ氏がドル安を「支持」したことで、金価格は5,500米ドル/オンスを超え、実物資産への資金流入を促進しました。米ドルは2022年以来の安値に下落し、投資家が法定通貨の価値下落に備える「デベースメント・トレード（通貨価値下落取引）」を強化しました。金は年初から20%以上上昇し、銀、プラチナ、銅も力強く上昇しました。地政学的緊張、中央銀行の金購入需要、金融緩和政策への期待が引き続き上昇を支えています。

ジェローム・パウエル氏の任期が予定通り終了するため、2026年5月までに米連邦準備制度理事会（FRB）に新しい議長が就任する可能性が高いです。米財務省は、トム・ティリス上院議員がパウエル氏に関する刑事捜査が解決されるまであらゆる候補者を阻止すると脅しているにもかかわらず、指名プロセスが長引くことはないと述べました。

1月28日、VN指数は重要なサポート領域である1,800ポイントを試すために大きく下落しました。主な圧力は、主力銘柄であるVICとVHMの2銘柄から来ていました。対照的に、資金は引き続き石油・ガスセクターに留まり、テクノロジーや消費財セクターにも波及する兆候が見られました。VN指数は1,800ポイント付近で激しくもみ合う可能性があり、テクニカルな反発が期待されますが、売り圧力が続く場合は1,760ポイントのサポート領域に注意が必要です。