モーニングチャッティ：2026年5月25日朝のニュース更新

米国株式は引き続き好調で、債券利回りの低下によりダウ・ジョーンズ工業株平均は294ポイント上昇し、過去最高の50,580ポイントを記録しました。S&P 500は2023年末以来最長となる8週連続の上昇となりました。市場は、米国とイランが中東の緊張緩和に関する合意に達し、原油価格が週間の高値から下落することを期待しています。10年債利回りは4.56%に低下し、投資家の心理を支えました。クアルコムはAIと半導体への期待から約12%上昇し、力強い上昇を継続しました。

トランプ氏とルビオ国務長官がホルムズ海峡に関する「良いニュース」が間もなくあるとのシグナルを発したことで、米国とイランの合意達成の可能性が高まっています。もし海峡が再開されれば、原油価格は下落し、インフレ圧力とFRBの利上げ期待が緩和される可能性があります。しかし、イランが米国の一部の主張を否定しており、制裁、凍結資産、核プログラムに関して依然として意見の相違があるため、リスクは依然として大きいです。この情報を受けて、WTI原油とブレント原油はともに大幅に下落し、WTIは90米ドル近くまで、ブレントは95米ドル/バレル近くまで下落しました。

米国とイランの紛争によるガソリン価格の急騰を受け、5月の米国の消費者信頼感は過去最低の44.8ポイントに低下し、COVID-19パンデミックや2008年の金融危機時よりも低い水準となりました。全国平均のガソリン価格は1ガロンあたり5米ドルに迫り、カリフォルニア州では1ガロンあたり6米ドルを超え、生活費と輸送費が高騰しています。今後1年間のインフレ期待は4.8%に上昇し、国民がエネルギー以外の分野にもインフレが広がることを懸念していることを示しています。低所得者層が最も大きな影響を受けています。

イラン紛争が原油価格を急騰させ、米国のインフレが再燃する中、ケビン・ウォーシュ氏がFRB議長に正式に就任しました。かつては利下げを支持すると期待されていましたが、ウォーシュ氏は現在、より長期にわたる金融引き締め政策を維持する圧力に直面しています。4月の消費者物価指数（CPI）は3.8%上昇し、エネルギー価格がその上昇の40%を占めました。市場は現在、FRBが2026年末までに少なくとも一度利上げする可能性を57%と予測しています。多くのFRB当局者も、サービスインフレが依然として根強いと警告しています。

4月の議事録によると、インフレ率が目標の2%を上回って高止まりし続ける場合、FRB当局者の大半は利上げの可能性に傾いています。市場は現在、FRBが2027年初めまでに一度利上げする可能性があると予測しています。しかし、FRBは直ちに行動するよりも、高金利をより長く維持することを優先しています。ケビン・ウォーシュ氏は、インフレ圧力と米国債利回りの両方が上昇する中でFRBを引き継ぎました。

VN指数は1,930ポイント付近で強い利益確定売りの圧力にさらされ、1,880ポイントのサポートラインを下回って取引を終えました。利益確定の動きは、VIC、VHM、GAS、BSRなどの急騰銘柄に集中しました。しかし、多くの株式は依然として横ばいで推移しており、資金がまだ大きく上昇していない銘柄にシフトする可能性を示しています。直近のサポートは1,850ポイント付近にあり、さらに下は1,780～1,800ポイントです。