モーニングチャッティ：2026年5月26日朝のニュース更新

世界の証券市場は、米国とイランが和平合意に近づくとの期待から大幅に上昇し、ホルムズ海峡を通る原油供給の途絶懸念が軽減されました。欧州のStoxx 600指数は1%以上上昇し、米国の主要3指数であるダウ・ジョーンズ、S&P 500、ナスダックも一斉に上昇し、特にダウ・ジョーンズは最も大幅な上昇（+0.58%）を記録しました。今朝のこれら3指数の先物取引も引き続き上昇し、合意からの前向きな兆候を示しています。米ドルも軟化し、米ドル指数は99ポイントを下回りました。

米国とイランが紛争終結に向けた合意に近づき、それによって世界の重要な原油輸送ルートであるホルムズ海峡が再開される可能性があるとの市場の期待を受け、原油価格は7%近く急落しました。ブレント原油は1バレルあたり95米ドルに下落し、WTIは90.9米ドルに下落しました。双方は進展があったと述べていますが、イランは核問題についてはまだ議論していないと主張しています。アナリストは、原油供給は依然として大幅に不足しており、エネルギーインフラの損傷によりホルムズ海峡を通る流れを完全に回復するには数ヶ月かかる可能性があると警告しています。

多くのストラテジストは、イラン紛争が沈静化しても、世界の長期債券利回りは高水準を維持する可能性があると警告しています。その原因は、原油インフレだけでなく、公的債務の急増、長期にわたる財政赤字、AI投資需要の爆発的な増加、そしてFRBが利上げを継続する可能性にも起因しています。米国の実質利回りは大幅に上昇しており、構造的な資本コストの上昇を反映しています。市場は、世界金融危機後の低金利時代は終焉を迎えた可能性があると考えています。

日本は、中東情勢の緊迫化とホルムズ海峡の封鎖によるエネルギー危機に対応するため、3兆円（190億米ドル）を超える支援策を発表しました。政府は2026年夏に国民に対し電気、水道、ガス料金を直接支援し、ガソリン価格を1リットルあたり170円（1.07米ドル）程度に維持するための補助金も検討します。東京は、輸入の多様化により2027年春まで原油供給が確保されていると断言しています。

米国とイランが和平合意に達し、原油価格と米ドルが軟化するとの期待から、金価格は大幅に上昇しました。現物金は1.4%上昇し1オンスあたり4,573米ドルとなり、銀は3%以上上昇しました。しかし、金の上昇は、高インフレにより中央銀行がより長く高金利を維持する可能性があるとの懸念によって抑制されました。

2営業日連続の下落の後、VNINDEXはVIC、VHM、VPLといったビングループ銘柄からの牽引力により、テクニカルな回復を見せました。しかし、流動性の低さは資金が依然として慎重であることを示しており、一方、石油・ガスセクターでは利益確定売り圧力が続いています。市場は今後も変動が大きく、1,850ポイントのサポート水準を再テストする可能性があります。