モーニングチャッティ：2026年6月17日朝のニュース更新

FRBの金利決定を前に、資金がテクノロジー株から景気循環株へとシフトする中、世界の証券市場では二極化が見られました。半導体およびAI関連銘柄での利益確定売りにより、S&P 500は0.57%下落し、ナスダックは1.15%下落しました。一方、金融セクターが牽引し、ダウ・ジョーンズは史上最高値を更新しました。SpaceXの株式はIPO後も上昇を続け、約50%上昇し、Amazonの時価総額を超えました。米国のテクノロジー株の下落はアジアの先物指数を下押ししました。同時に、日本銀行（BOJ）が金利を1%に引き上げる決定を行ったことも影響しました。

ケビン・ウォーシュ氏体制下でのFRB初の政策会合では、市場がFRBは金利を据え置くものの、緩和的なガイダンスを撤回する可能性があると予測する中、債券オプション投資家の間で深い意見の相違が見られました。金利を3.50%～3.75%に維持する可能性はほぼ確実ですが、SOFRオプションの取引量が50%増加したことは、相反するポジションを示しています。あるグループは利下げが2027年に延期されると予想し、別のグループは年末までの利上げシナリオに備えています。市場は、FRBにおける「制度改革」を公約しているウォーシュ氏のメッセージに注目しています。アナリストは、同氏が運営ガイダンスの提示を制限し、政策の独立性と柔軟性を回復するためにドットプロットを廃止すると見ています。

米国とイラン間の暫定的な和平合意はホルムズ海峡の開通を目的としており、原油価格を大幅に下落させました。しかし、専門家は輸送量が完全に回復するには数ヶ月かかると警告しています。このプロセスは、機雷の危険、安全保障上のリスク、そして船舶価値の1%～4%という高額な戦争リスク保険料など、大きな障壁に直面しています。何百隻もの立ち往生した船舶の解放と、イランによる通過料徴収の意図も、交通の回復プロセスを遅らせています。しかし、地政学的緊張の緩和への期待が、ブレント原油価格を1バレルあたり79米ドル以下に押し下げました。

中国は今後5年間で、相互接続されたデータセンターネットワークを構築し、米国と競争するために国内のAI産業を育成することを目的とした2兆人民元（約2,950億米ドル）の投資計画を準備しています。国家発展改革委員会（NDRC）が調整するこのプロジェクトは、国有企業によって運営されます。米国のテクノロジーへの依存を減らすため、中国政府はHuaweiなどのサプライヤーから調達する国内製AIチップを最低80%使用することを目標としています。しかし、この予算は依然として、2026年に米国のハイパースケーラー企業が予測する7,600億米ドルの設備投資と比較して大幅に低いです。

VN指数は8.63ポイント（+0.48%）上昇し、1,807.94ポイントで取引を終えました。この日のポジティブな点は、以前のセッションのように少数の大型株に集中するのではなく、買いが様々なセクターで現れ、資金が広範囲に分散したことでした。今後、VN指数は引き続き変動圧力にさらされる可能性が高く、200日移動平均線に相当する1,750ポイント付近の重要なサポートゾーンを試すために後退する可能性があります。