モーニングチャッティ：2026年6月29日朝のニュース更新

週末の取引で米国株式は軟調な動きを見せ、ダウ・ジョーンズは0.09%安、S&P500は0.05%安、ナスダックは0.24%安となり、5営業日連続の下落となりました。売り圧力が集中したのは、AMD、Intel、Micronなどのテクノロジー株と半導体株のグループで、AIインフラへの支出の減速懸念によるものです。対照的に、ヘルスケア、金融、公益事業のセクターは資金を集めました。原油価格は引き続き下落し、インフレ期待の沈静化に貢献し、市場心理を支えました。

米国は、ホルムズ海峡を航行する商船への攻撃を受けて、イラン国内の複数の軍事目標に対する空爆を継続しました。これにより中東の緊張が高まっています。両国間の報復の応酬は、米国とイランの間で締結された紛争停止合意を破綻の危機に瀕させています。この展開により、ホルムズ海峡を通る輸送が中断されるリスクが高まり、それが今後の原油供給と価格変動に影響を与える可能性があります。

米国の財貿易赤字は5月に1,058億ドルに増加し、1年以上ぶりの高水準となり、市場の予想を大きく上回りました。主な原因は、特に原油およびエネルギー製品の分野で輸出が大幅に減少したことであり、一方、輸入はデータセンター機器と消費財の需要により引き続き増加しました。米国企業も、サプライチェーンの混乱とインフレ圧力への懸念から、商品の在庫積み増しを加速させています。

FRBは、原油価格によるインフレリスクからAI投資の波へと注意を移しています。AIチップ、データセンター、インフラへの強力な支出は、部品、建設資材の価格、および労働需要を押し上げており、それが短期的なインフレ圧力を生み出しています。多くのFRB当局者は、長期的にはこの技術が生産性を向上させ、インフレ抑制に貢献すると期待されているにもかかわらず、AIは利下げに十分な要因ではないと考えています。

ドナルド・トランプ米大統領は、米国企業にデジタルサービス税を課すいかなる国からの商品に対しても100%の関税を課すと発表しました。これは欧州との貿易摩擦を激化させるものです。この動きは、EU諸国、特にフランスに、米国のテクノロジー企業に課されている税金を撤廃させることを強制するために圧力をかけることを目的としています。もし実施されれば、新しい政策は、世界貿易に対するリスクを高める可能性があります。

先週、VN指数は回復基調を継続し、1,880ポイントのレジスタンスゾーンを試しましたが、その後、利益確定売り圧力の増加によりもみ合い状態に移行しました。売買高は20日移動平均を上回る水準を維持しており、資金が引き続き上昇トレンドを支持していることを示しています。ビングループ銘柄が引き続き主導的な役割を果たし、一方で、資金はTCB、LPB、VPBなどの銀行株へと波及しました。短期的には、指数は新しいトレンドを確立する前に、1,880～1,890ポイントのレンジを再度試す可能性が高いです。