Morning Chatty: 2026年7月16日朝のニュース更新

7月15日の取引で米国株式市場は一斉に急騰し、銀行セクターの好決算とインフレの減速により史上最高値に迫りました。具体的には、米国の6月消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%下落し、2020年4月以来初の減少となり、年間インフレ率は3.5%に低下しました。この動きは、7月のFRBによる利上げに対する期待を直ちに後退させました。この見通しを受けて、米ドルは広範な売り圧力にさらされ、DXY指数は100.81まで下落し、過去2週間で最も大幅な調整を記録しました。しかし、ホルムズ海峡での地政学的な不安定が続いている状況において、WTI原油価格が1バレルあたり80米ドルを超え、インフレリスクは依然として存在します。

米国はイランに対する海上封鎖を継続し、5日連続で空爆を実施し、ホルムズ海峡での緊張を最高潮に高めました。これに対し、テヘランは中東地域からのエネルギー輸出活動をすべて阻止すると脅しました。トランプ大統領の軍事作戦は、イラン側からの商船攻撃の波を阻止することを目的としており、7月7日以降、少なくとも5隻の船舶が被害を受け、2人の船員が死亡しています。そのため、多くの海運会社は現在、このイニシアチブがかつて数千万バレルもの原油の安全な輸送に貢献したにもかかわらず、米国の護衛プログラムへの参加を拒否しています。同時に、不安定な状況は海上石油輸送網（湾岸諸国の戦時における生命線）を圧迫し続けており、世界的な供給途絶のリスクを高めています。

米国は、インフレ圧力が予想外に緩和する中で、緩やかながらも中程度の成長を維持し続けています。具体的には、6月の生産者物価指数（PPI）は0.3%下落し、過去14ヶ月で最も大幅な調整となり、主にエネルギー価格が6.4%大幅に下落したことによります。年間PPIが5.5%に縮小したことは、中東での緊張が勃発する前にインフレリスクが大幅に軽減されたことを示す証拠を提供しています。インフレの見通しについて、FRBのケビン・ウォーシュ議長は、AIインフラ投資の波による部品価格の上昇が、持続的なインフレを引き起こすことはないと断言しました。彼はAIの応用プロセスが生産性を向上させ、長期的なコスト圧力を自己相殺するのに役立つと期待しており、特に、地区連銀経済報告（ベージュブック）が現在の労働市場はほとんど変動がないと報告しているためです。VN指数は24.51ポイント（-1.36%）下落し、1,782.12ポイントで取引を終えました。取引高は引き続き低水準で推移しており、投資家の慎重な心理を反映し、押し目買いの需要がまだ参入する準備ができていないことを示しています。多くのセクターで売り圧力が広範囲に及び、特にVICとVHMの2銘柄が指数に大きく影響しました。短期的な下降トレンドが終焉の兆しを見せない中、VN指数は1,770ポイントのサポートゾーン（200日移動平均線に相当）付近で調整と揉み合いを続ける可能性が高いです。これは重要なサポートゾーンとなり、今後の取引における指数の安定回復能力を決定するでしょう。