個人のお客様
機関投資家
米国株式市場は、AIインフラ関連企業の好決算を受けて上昇しました。投資家はFRBの政策シグナルを求めて7月のCPIを待つ中、データによると、7月のCPIは前月比0.1%、前年同月比3.4%と小幅な上昇でした。これはインフレ圧力が徐々に緩和しているという見方を裏付けるものです。この結果、CME FedWatchツールによると、9月の会合でFRBが金利を据え置く確率は55%に上昇しました。
中東の地政学的緊張は引き続き高まっています。米国とイランの間の一時的な合意を復活させるプロセスが行き詰まる中、イラン側は、封鎖解除とホルムズ海峡再開のロードマップ交渉において何の進展もなかったと発表しました。不安定な状況の悪化とフーシ派による攻撃の脅威により、サウジアラビアの多くのタンカーは、測位システムをオフにすることで匿名航行戦術を採用せざるを得なくなりました。このデータの中断は、KplerとVortexaの供給予測を歪め、同時にWTI原油価格を1バレルあたり82.90米ドルで維持するのに貢献しました。
米国の大規模テクノロジー企業（ハイパースケーラー）のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）価格は急騰しました。企業がAIインフラへの資金調達のために債券発行を強化する中、ソシエテ・ジェネラルによると、このグループの平均的な暗黙のデフォルト確率は約7%に達し、投資適格債市場の4.5%を上回っています。しかし、この数字は、オラクルの個別のリスク（デフォルト確率が16%を超え、1,300億米ドルの債務負担がある）によって大幅に歪められています。さらに、テクノロジーCDSの流動性は市場全体のわずか4%に過ぎず、投資家が信用危機のリスクを懸念するのではなく、AI投資ポジションのヘッジソリューションとしてCDSを使用しているという見方を裏付けています。
中国は土地使用権の延長に関する規制の公布を加速しています。商業用不動産セグメントの流動性を改善し、市場の信頼を回復するためです。Cushman & Wakefieldによると、残りの土地使用期間が20年未満の商業用不動産の総価値は約1兆人民元（約1,480億米ドル）に達します。延長の条件と費用に関する法的枠組みの欠如により、多くの取引が凍結され、過去5年以上にわたる景気低迷を長引かせる一因となりました。上海と広州当局による延長ガイドラインの発表は、透明性を高め、投資家にとっての資産評価を強化すると期待されています。
VN指数は19.77ポイント（+1.11%）上昇し、1,793.18ポイントで取引を終えました。主な原動力はビングループ株で、指数全体の上げ幅に13ポイント以上貢献しました。さらに、資金の流れは石油・ガス、銀行、ゴム、化学品などのセクターにも引き続き積極的に広がり、市場心理の改善を示しています。短期的には、VN指数は1,800ポイントのレジスタンスゾーン、さらに1,830ポイントを試す可能性が高いです。
