Morning Chatty: 2026年9月3日朝のニュース更新

米国株式市場は、2026年9月2日の取引で停滞しました。これは、米国とイランの紛争激化によりブレント原油価格と米国債利回りが同時に上昇したためです。地政学的緊張の再燃は、インフレ懸念と、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で利上げを行う可能性を高めました。安全資産の利回りが高水準にあることと、9月の季節的要因による弱化圧力が、主要株価指数、特にテクノロジー株グループに重くのしかかりました。対照的に、エネルギー株グループとDellのような一部の個別銘柄は、好調な業績のおかげで上昇を維持しました。

米国とイランは2ヶ月間の沈静期間を経て空爆を激化させ、世界のエネルギー価格を高騰させ、中間選挙を控えたホワイトハウスに政治的圧力をかけました。この出来事は2026年7月からの沈静期間を終わらせ、原油価格を5週間ぶりの高値に押し上げ、アジア株式市場は一斉に下落しました。11月の中間選挙からの圧力と、有権者の63%が戦争に反対している状況を前に、米国政府は経済制裁に移行することで紛争を抑制しようと努め、同時に一時的な休止期間を利用して減少している長距離精密ミサイルの備蓄を補充しました。

米国の公的債務が40兆ドルを超えました。インフレ圧力の再燃と、政府およびAI開発テクノロジー企業双方からの借入需要の増加により、米国10年債利回りは4.81%に迫り、一方、日本国債10年物利回りは30年ぶりに3%を突破しました。同時に、FRB議長ケビン・ウォーシュ氏のタカ派的な姿勢は利上げ期待をさらに強固にし、それによって世界の金融情勢を引き締め、主要経済国の資金調達コストを増加させました。

FRBの最新のベージュブックは、経済活動の緩やかな増加と物価の穏やかな上昇を記録しており、市場はFRBが9月の会合で利上げを行う可能性を65%と予想しています。これは、ジャクソンホール会議でのタカ派的な発言の後、2%目標を超えるインフレを抑制しようとするFRB議長ケビン・ウォーシュ氏に大きな圧力をかけています。11月の中間選挙直前の利上げは、ドナルド・トランプ大統領政権の物価抑制における失敗のシグナルを発する可能性があり、同時に過去最高の公的債務に対する借入コストを増加させるでしょう。

先週、VN指数は重要なレジスタンス水準である1,810ポイントを突破し、現在は1,840ポイント付近でもみ合っています。しかし、市場の上昇は依然として大型株グループ、特にVICに大きく集中しており、この銘柄単独の上昇が週間のVN指数に52ポイント以上貢献しました。短期的には、1,810ポイントのレジスタンス水準を突破した後のもみ合いまたは調整局面が今後数日間続く可能性があります。VN指数が調整過程で1,800ポイントのサポート水準をうまく維持できれば、上昇トレンドは強化される可能性が高く、指数は史上最高値である1,900～1,930ポイントの強いレジスタンス水準を目指して上昇を続ける可能性があります。