Morning Chatty: 2026年9月11日 朝のニュース更新

米国株価指数先物は、生産者物価指数発表を前に投資家が慎重に市場に戻る中、3営業日連続の下落後、回復を試みています。ブレント原油価格が1バレル100米ドルを超えたこと、および米国10年国債利回りが4.85%の高水準を維持していることによるインフレ圧力の増大が、株式の上昇を抑制しています。米国財務省が60億米ドルの長期債を買い戻したにもかかわらず、この影響は利回り低下には限定的でした。現在、市場はFRBが2026年9月の会合で利上げを行う確率が62.2%に達すると見ています。

米国とイランの間の紛争がホルムズ海峡の輸送船を標的とし、供給途絶のリスクを高めているため、ブレント原油価格は1バレル100米ドルを維持しています。米国がイランの石油タンカー5隻を撃沈し、イラン側が輸送船10隻を攻撃して報復し、その間、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海峡のモカ港を占領したことで、緊張はエスカレートしました。ドナルド・トランプ大統領は、紛争が2026年11月の中間選挙後に終結すると述べたものの、ホルムズ海峡の交通量が大幅に減少したこと、および中国からの需要回復により、原油価格の上昇は依然として支援されています。この変動は世界的なインフレ圧力をさらに高めています。

欧州中央銀行（ECB）は、預金金利を0.25%引き上げ2.50%とし、インフレ圧力を抑制するため2026年10月には金融引き締めを継続するシグナルを発しました。この決定は、米国とイランの紛争により原油価格が1バレル105米ドルを超え、ユーロ圏のインフレ率が3%を超え、ECBが2026年のインフレ予測を3.0%に引き上げざるを得なくなったという懸念を反映しています。ECBのタカ派的な姿勢は広範な債券売却を引き起こし、ドイツ10年国債利回りを2011年以来の最高水準に押し上げました。同時に、市場が2027年末までにさらに85ベーシスポイントの利上げを織り込んだため、STOXX 600指数は0.6%下落しました。

9月10日の取引では、VN指数は狭い範囲で揉み合い、2ポイント小幅高で取引を終えました。流動性は引き続き低水準で推移し、資金の慎重な姿勢を反映し、回復の勢いを強めるには買いの勢いが不十分であることを示しています。指数を押し上げた主な要因はVHM、FPT、VCBなどの一部の大型株でしたが、一方、市場の広がりは限定的でした。この動きは、短期的な均衡状態は依然としてかなり脆弱であり、調整のリスクはまだ排除されていないことを示しています。売り圧力が強まれば、VN指数は1,780ポイント付近の直近のサポート水準を検証する可能性が高いです。