Morning Chatty: 2026年9月30日 朝のニュース更新

9月29日の取引で、米国長期国債利回りが上昇を続けたため、ウォール街は小幅下落しました。S&P 500は0.17%下落、ダウ・ジョーンズは0.26%下落、ナスダックは0.09%下落しました。米国10年国債利回りは一時5.293%まで上昇し、30年国債利回りは5.6206%に達し、2002年以来の高水準となりました。対照的に、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁がFRBは利上げを急ぐ必要はないと示唆したことで、短期金利は落ち着きを見せました。これにより、市場は10月中の25ベーシスポイント利上げの確率を約70%から約50%に引き下げました。

米国の求人需要は減速しましたが、労働市場は強い減速の兆候はまだ見られません。8月のJOLTS求人件数は25.6万件減の707.9万件となり、予想の722.5万件を下回りました。求人率は4.4%から4.3%に低下しました。しかし、解雇件数は約160万件と依然として低水準であり、新規採用者数は約520万件とほぼ横ばいでした。ジョン・ウィリアムズ氏のより慎重なメッセージと相まって、このデータはFRBが10月に直ちに利上げを行う可能性を低下させましたが、年末に追加利上げを行う可能性を排除するものではありません。9月の雇用統計とPCEが、次なる引き締め措置の必要性を決定するでしょう。

Anthropicのインフラ投資コミットメントは、AIサイクルに必要な資本規模が非常に急速に増加していることを示しています。ロイターが入手したIPO資料によると、Anthropicは6つのパートナーとのデータセンターインフラに、約10年間で少なくとも5,180億ドルを費やす予定です。この義務の約80%は、容量が完全に利用されなくても支払われる必要があります。Google、Amazon、Microsoftだけでも、合計で約2,500億ドルの最低支出を要求しています。これは、大規模なAIコンピューティングの需要を改めて確認するものですが、同時に稼働率、収益創出能力、キャッシュフローに対する要求も高めます。

ベトナムは、2026年から2030年までのインフラ投資サイクルに向けて、予算外資金の調達を強化しています。建設省は、PPP方式による優先投資対象となる29の高速道路プロジェクトを発表しました。総投資額は約922兆8,000億ドンと見込まれています。今後5年間で2,829kmの高速道路新設と1,187kmの拡張計画を完了するためには、総資本需要は約1,269兆ドンと見積もられています。予算は約423兆ドンを賄う予定であり、残りの約846兆ドンは民間部門およびその他の資金源から調達する必要があります。この資本規模は、インフラ投資が中期・長期資金の誘致能力、および国家と投資家間の適切なリスク分担メカニズムにますます依存するようになることを示しています。

VN指数は9月29日の取引で2.95ポイント（-0.17%）下落し、1,777.73ポイントとなりました。一方、流動性は引き続き低迷しました。約定出来高は前取引日比20.3%減少し、平均水準の約70%にとどまりました。外国人投資家は引き続き売り越しを維持しました。引け際の買いが指数を押し上げ、下落幅を縮小させましたが、それに伴う資金流入の改善は見られませんでした。したがって、低い流動性は持続的な回復の可能性を制限し続けており、大型株グループでの売り圧力が続けば、短期的な調整リスクは依然として存在します。