公募ファンドとは？初心者向けの安全な投資チャネル

経験の少ない新規投資家は、市場調査に多くの時間を費やすことなく、安全で効率的な投資チャネルを探すべきです。適切な選択肢の1つが公募投資信託です。これはポートフォリオの多様化とリスク軽減に役立つ間接投資の形態です。では、公募投資信託とは何でしょうか？その特徴や運用原則はどうなっているのでしょうか？本記事で早速見ていきましょう。

1. 公募投資信託とは？

概念：公募投資信託とは、投資信託証券（CCQ）を公衆に募集する証券投資信託です。複数の投資家から調達された資金は、ファンド運用会社の専門家によって、ファンドの投資戦略に応じて、株式、債券、預金証書、不動産などの資産に投資されます。

分類：公募投資信託は主に2種類に分けられます。

• オープンエンド型ファンドとは、公衆に募集された投資信託証券が投資家の請求に応じて買い戻されなければならない公募投資信託です。
• クローズドエンド型ファンドとは、公衆に募集された投資信託証券が投資家の請求に応じて買い戻されない公募投資信託です。

詳細はこちら：効果的な投資のためにオープンエンド型ファンドとクローズドエンド型ファンドを明確に区別する

投資信託証券（CCQ）は、投資家が証券投資信託への出資の一部を所有する権利を証明する証券です。

• ファンドに出資することで、投資家は間接的に多様な資産ポートフォリオを所有し、個別投資と比較して利益を最大化し、リスクを軽減することができます。
• 投資家はファンドの投資決定に参加する権利を持ちません。
• 利益は投資信託証券の買値と売値の差額から得られます。

2. 公募投資信託の特徴

2.1. ファンド設立条件

資金調達期間：投資信託証券募集証明書の発効日から90日以内に、ファンド運用会社は資金調達を完了しなければなりません。

最低条件：

• 投資家100名以上（プロ投資家を除く）。
• 投資信託証券の総販売額500億ドン以上。

出資金は管理銀行の専用口座に凍結されなければならず、資金調達完了後にのみ払い出しが可能です。

資金調達結果（管理銀行の確認済み）は、資金調達終了後10日以内に国家証券委員会（SSC）に報告しなければなりません。

* 上記要件を満たさない場合：

• ファンド運用会社は、資金調達終了日から15日以内に出資金を返還しなければなりません。
• 資金調達の失敗により発生するすべての費用および財務上の義務は、ファンド運用会社が責任を負います。

→ これらの規定は、リスクを軽減し、調達資金からの不正行為を防止することを目的としています。

2.2. 公募投資信託の代表委員会に関する特徴

ファンド代表委員会（理事会）は投資家によって選出され、彼らの利益を保護する代表者です。

• 人数：3～11名。そのうち少なくとも3分の2は中立であり、ファンド運用会社または管理銀行とは関係がないこと。
• 権利と義務：証券投資信託の定款に詳細が規定されています。
• 決定メカニズム：会議での投票を通じて行われ、各メンバーは1票の投票権を持ちます。
• その他の事項：任期、基準、任命/解任、メンバーの追加、会議の手続きなどはすべてファンド定款に明記されています。

3. 公募投資信託の運用原則

公募投資信託は、投資制限とリスク管理メカニズムを厳格に遵守しなければなりません。

• 自己のファンドまたは他の投資ファンドの投資信託証券に投資してはなりません。
• 以下の行為は禁止されています。
  • 1つの発行体の発行済み証券総額の15%を超えて投資すること。
  • ファンド総資産の20%を超えて1つの発行体の証券に投資すること。
  • ファンド総資産の30%を超えて相互に所有関係にある企業に投資すること。
• 貸付または貸付保証を行ってはなりません。
• 投資ポートフォリオが制限を15%超えて逸脱した場合、運用会社は以下の対応が必要です。
  • 国家証券委員会（SSC）に報告すること。
  • 逸脱発生日から3ヶ月以内にポートフォリオを調整すること。
• 運用会社は、必要な支出のための30日以内の短期借入を除き、ファンドの運営資金を調達するために借入を行ってはなりません。

4. 公募投資信託と私募投資信託の比較

公募型ファンドの特性をより深く理解するために、以下の基本的な基準に基づいて私募型ファンドと比較してみましょう。

5. 公募型ファンドのメリットとデメリット

メリット：

• 経験と深い知識を持つ専門家チームによって運用されます。
• ポートフォリオの多様化により、リスクを軽減できます。
• 経験の少ない新規の証券市場参加者や、市場を監視する時間がない方に適しています。

デメリット：

• 投資家は資産を直接管理する権利がありません。
• 投資効果は、ファンド運用会社の能力に依存します。

6. 公募型ファンドへの投資に関するアドバイス

(1) 知識を身につける

• 個人の財務目標とリスク許容度を明確にする：長期的な成長投資、中期的な資産形成、短期的な元本保全のいずれでしょうか？高いリターンを優先し、リスクを受け入れる準備はできていますか？それとも安全性と安定性を優先しますか？この目標設定は、適切な投資ファンドを選択するのに役立ちます。
• リスクを予測する：ファンド受益証券（CCQ）は株式よりも安全な投資資産と評価されていますが、市場変動の影響を受けます。ただし、このリスクは通常短期的なものであり、ファンドは長期的には持続可能なリターンをもたらします。
• ファンドの保有期間：各ファンドは、保有期間と売却手数料に関して異なる規定があります。例えば、ファンド受益証券（CCQ）を短期間で売却する場合、投資家は手数料を負担する必要があるかもしれませんが、より長く（365日以上）保有すれば、この手数料は減額される可能性があります。この情報を理解することは、投資家が効果的な投資計画を立て、リターンを最適化するのに役立ちます。

(2) ファンドの信頼性を調査・評価する

• 信頼できるファンド運用会社を選ぶ：経験豊富で市場に精通した専門家チームを持つ会社を優先し、投資が効果的に運用されることを確実にします。
• 過去の収益を検討する：ファンドの持続可能な運用能力と効果を理解するために、複数の期間（1年、3年、5年など）におけるファンドのパフォーマンスを評価します。
• リスク管理能力を評価する：投資家の利益を保護するために、ファンドがポートフォリオをどのように管理し、市場変動にどのように対応するかを検討します。
• ファンド規模と投資家数：資産規模の大きいファンドは通常、より多くの投資家を引きつけ、これにより取引市場が活発になり、流動性が高まります。逆に、規模の小さいファンドは資金調達に苦労し、流動性が低くなる可能性があります。

投資家は、設立と運営の歴史が長く、著名な専門家から高く評価されているファンド運用会社を優先的に選択すべきです。ACBSが投資アドバイスをサポートしているオープンエンド型ファンド（データは2025年7月24日時点）：

(3) 手数料の最適化

ファンドに投資する際、投資家は購入手数料、売却手数料、管理手数料などの各種手数料に注意を払う必要があります。これらの手数料は運用会社によって異なり、純利益に直接影響を与えます。各ファンドの手数料を比較することで、投資家は最適な選択を行うことができます。

(4) 信頼できる販売代理店からのファンド受益証券購入

通達98/2020/TT-BTC第76条に基づき、ファンドの販売代理店は、証券会社、運用会社、証券保管銀行、商業銀行、保険会社、および公募ファンド受益証券の販売活動登録証明書を有するその他の経済組織です。

大手販売代理店でファンド受益証券を購入する顧客は、ファンドに関する透明で正確な情報源にアクセスでき、専門家チームからのアドバイスとサポートを受けることができます。

多くの投資家は、複数の関係者と連絡を取る手間を省き、提供されているサービスを活用するために、すでに証券取引口座を開設している証券会社を通じてファンド受益証券を購入することを選択しています。ACB証券 – ACBSで証券口座を開設すると、ACBSのアナリストチームが証券市場の状況に関する詳細なレポートを継続的に更新・提供し、あらゆる市場環境において投資家をサポートいたします。

(5) 投資パフォーマンスの追跡と定期的な調整

投資家は毎月ファンドのNAV（純資産価値）を追跡し、当初の財務目標とパフォーマンスを比較する必要があります。市場が大きく変動した場合、投資家は必要に応じてポートフォリオの調整（例えば、株式ファンドから債券ファンドへの切り替えなど）を検討することができます。

この記事が、公募ファンドとは何か、そしてファンド受益証券に安全かつ効果的に投資する方法を理解する一助となれば幸いです。経験豊富な投資家であろうと初心者であろうと、専門的なパートナーがいることで、時間を節約し、間違いを減らし、市場の機会を適切に捉えることができます。

専門家からのアドバイスをお求めの場合は、ホットライン028.7303.7979を通じてACBSにご連絡ください。ACBSの25年の経験を持つ投資専門家チームと市場分析センターは、投資家が市場の動向に遅れないよう、基礎的な投資知識と詳細な財務諸表を継続的に提供いたします。毎週月曜日午前8時30分に開催されるライブストリーム「Chạm thông tin」でACBSのアナリストチームと市場について直接意見交換できるよう、ACB証券 – ACBSのファンページをフォローすることをお忘れなく。