CTDの更新 – 買い 2021年12月10日

CTCP XÂY DỰNG COTECCONS (CTD VN)

インフラ分野への事業拡大、財務の透明性改善、および受注額の大幅な増加により、投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を100,801ドン/株とします。

2021年第3四半期の業績は前年同期比で大幅に減少し、当社の予想を下回りました。売上高は1兆ドン超（前年同期比61%減）となり、2020年第3四半期の税引後利益890億ドンと比較して120億ドンの損失を計上しました。これは、第4波COVID-19による南部での社会隔離期間の長期化と、主に原材料費と人件費の増加による売上総利益率の低下（6.1%から1.6%へ）が原因です。当社は2021年1-9月期において、売上高計画の36%と税引後利益計画の26%しか達成できませんでした。