モーニングチャッティ：2025年11月13日朝のニュース更新

ウォール街はまちまちの引けとなりました。ダウ平均は新高値を記録した一方、ナスダックはアマゾン、テスラ、オラクルなどのテクノロジー株グループでの利益確定売り圧力により下落しました。投資家は、成長株ではあるものの割高な評価を受けている銘柄群から資金をシフトさせています。一方、下院は過去に例のない政府機関閉鎖を終わらせるための暫定予算案を可決する準備を進めています。市場全体の流動性は低水準でした。

米下院は政府機関閉鎖を終わらせる法案の審議を開始し、トランプ大統領の署名に先立ち、今夜（11月13日）採決を行う予定です。 移動の困難さや土壇場での交渉により、採決は夜明けまで長引く可能性があります。この法案には、連邦職員への未払い給与の支払い、1月30日までの政府機関再開、そして数ヶ月間のトランプ氏の解雇権の制限が含まれています。

ボストン連銀のスーザン・コリンズ総裁は、直近の利下げを支持すると述べたものの、さらなる利下げへの「ハードル」は非常に高く、FRBは現在の金利を「しばらくの間」維持する可能性があると強調しました。 同総裁は、早すぎる利下げはインフレを2%に戻すペースを遅らせる可能性があり、労働市場はまだ著しく悪化していないことを懸念しています。ボスティック氏やグールズビー氏など、他の多くのFRB当局者も慎重な姿勢を示し、インフレは依然として根強いと見ています。対照的に、ミラン理事は現在の金利が高すぎると考え、より大幅な利下げを望んでいます。

トランプ大統領とベッセント財務長官は、インフレ懸念の中で食料品価格を引き下げるため、政府がコーヒー、バナナ、その他米国で生産されていない品目に対する関税を削減する可能性があると述べました。 同時に、最高裁判所はトランプ氏による広範な関税の合法性を審査しており、却下されるリスクが高まっています。このような状況下で、米中両国は一部の「報復」関税の一時停止に合意し、中国はレアアースの締め付けを停止しました。米国はまた、インドおよびスイスとの貿易協定締結に近づいています。

原油価格は6月以来最大の下げ幅を記録し、供給過剰の兆候とOPECの新たな予測により、世界的な供給が予想よりも早く需要を上回り、第3四半期には1日あたり50万バレルの余剰が生じると示されたため、4.2%下落して約58.5米ドル/バレルとなりました。 米国の生産量は増加しており、CTA（商品取引顧問）によると、58.5米ドルを割り込むと、トレンドに沿った強い売り圧力が誘発される危険性があります。原油価格は下落したものの、製油所の多くの問題やロシアでの緊張により、精製石油製品価格は上昇しました。

11月12日、VN指数は30ポイント以上の上昇を伴う力強い回復局面を記録し、指数は1,630ポイント台を回復しました。市場の流動性は前取引日と比較して改善したものの、月間平均を下回る水準を維持しており、この回復傾向は新規資金の強い流入というよりも、主に売り圧力の弱まりによるものであることを示しています。注目すべきは、買いが広範囲に広がり、特にVN30銘柄の大型株グループで顕著であり、市場全体の株価上昇を確固たるものにしました。今後、流動性が引き続き改善すれば、回復局面は拡大し、直近のレジスタンス水準である1,660ポイント付近を目指す可能性が高いです。