カバードワラント（CW）市場週次レポート (10月28日 – 11月1日)

新しい取引週の初め、VN指数は重要なサポート領域である1250（200日移動平均線に相当）に近づいたため、下落の勢いが止まりました。このサポート領域は2024年中にすでに2回成功裏にテストされています。 VN指数は反発しましたが、投資家の為替レート問題によるリスク回避心理のため、1,255-1,265ポイントの範囲でレンジ取引が続いています。さらに、11月5日の米国大統領選挙と11月7日の米連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定を控えた最後の週であるため、投資家は今後の重要な情報を待っています。市場は第3四半期の業績発表シーズン後、支援材料に乏しい状態にあります。さらに、市場の格上げ期待は来年に持ち越されており、その間、外国人投資家は引き続き売り越しとなっています（為替レート問題が原因である可能性があります）。投資家が米国市場からの最新情報を待って静観しているため、市場に支援材料が不足している状況では、VN指数の来週の強い上昇は起こりにくいでしょう。特に、米10年国債利回りの継続的な大幅上昇、米ドル指数（DXY）が101から104以上に急上昇し、この水準に留まっていること、金価格が高値で推移し、大きく変動していることなど、市場間の不安定な要因があるためです。DXYが105を超えた場合、国内の為替レートは引き続き逼迫し、外国人投資家によるさらなる強い売り越しにつながる可能性があります。しかし、Fedは政策金利の引き下げプロセスを開始したばかりであり、CME Fed Watchtoolによると、数日後の11月会合でFedがさらに0.25%の利下げを行う確率は98%を超えているため、これはDXY指数の上昇を冷ます可能性があります。したがって、投資家は悲観的になる必要はありませんが、短期的には冷静かつ忍耐強くある必要があります。大幅な下落局面は、2025年の新年への期待に向けてポジションを積み増す機会となる可能性があります。

先週のカバードワラント市場は、売買代金が45%、売買高が19%それぞれ前週比で減少したため、低迷状態に入りました。 現物市場に大きな変動がなく、上場カバードワラントの数に目新しいものがないため、投資家は取引を控えています。しかし、今後数週間で新たなカバードワラントが上場され、投資家の選択肢が多様化する可能性があります。それに加えて、現物市場の調整（もしあれば）は、2025年の指数上昇への期待に向けて、カバードワラント市場の投資家がポジションを積み増す良い機会となるでしょう。

完全なレポートは以下の添付ファイルをご覧ください。