Morning Chatty: 2026年3月24日朝のニュース更新

アジア証券市場は、ドナルド・トランプ米大統領がイランのエネルギーインフラ攻撃計画を交渉促進のために延期すると発表したことを受け、今朝の取引で回復する見込みです。地政学的緊張緩和の動きは、供給リスクを即座に解消し、ブレント原油価格を11%急落させ、WTI原油を1バレル90米ドル未満に維持しました。それと並行して、資金の流れの変化により、米国2年債利回りはピークの4%から大幅に下落し、米ドルの軟化傾向を招きました。現在、市場は、ワシントンからの海峡共同管理提案によって強化された、貿易の流れの早期再開への期待を反映しています。しかしながら、投資家は、特にテヘランが交渉の進展を、米国による時間稼ぎの戦術に過ぎないと懸念し、継続的に否定しているため、矛盾する情報に対して依然として慎重な姿勢を維持しています。

世界の金価格は4,400米ドルを超えて安定的に取引されています。戦争の延期という動きは、米国債利回りと米ドルを弱体化させ、貴金属が0.5%上昇して1オンスあたり4,427.76米ドルとなり、2023年以来最長となる9営業日連続の下落を止めました。原油価格が10%下落し、市場心理を和らげたものの、インフラ再建プロセスが長期化する見込みであることや、ホルムズ海峡の航路における不確実性により、インフレリスクは依然として常在しています。テヘランが交渉の進展を否定していることは、FRBによる高金利水準維持への期待をさらに強め、これにより、無利子資産に重くのしかかる現金回収のためのポートフォリオ清算の傾向を促進しています。

中国の養豚業界は過去4年間で最大の利益率縮小を記録しており、生体豚価格が15年ぶりの安値に達したため、政府は介入して備蓄買い入れを行わざるを得なくなっています。価格下落は、供給過剰の圧力と、新型コロナウイルス感染症後の国内消費需要の低迷が組み合わさったことに起因しています。同時に、大連商品取引所でのトウモロコシと大豆ミールの価格が急騰し、ホルムズ海峡における地政学的紛争によるサプライチェーンの混乱リスクを反映しているため、飼料コストは大きな圧力に直面しています。

ベトナム国家銀行は、システム圧力が徐々に安定する中で状況の変化を示し、公開市場操作（OMO）チャネルを通じた流動性支援の規模を縮小するロードマップを加速させています。具体的には、担保付債務残高は、2月初旬のピークである480兆ドンからほぼ半減し、243兆ドン強にまで減少しました。これは、2026年3月中旬のわずか1週間で84兆3,000億ドンを超える大規模な資金吸収が行われた後のことです。この金融引き締め策は、直ちにすべての期間でドン建てインターバンク金利水準を上昇させ、特に2週間物金利は年7.1%に急騰しました。

VN指数は56.63ポイント（-3.44%）下落し、1,591.17ポイントで取引を終えました。市場流動性は前営業日と比較して減少し、売買代金は29兆3,800億ドン（-5.82%）に達しました。VN指数は2026年に初めて1,600ポイントを割り込み、広範な売り圧力が広がる中、地政学的状況が引き続き全体的な取引心理に圧力をかけています。VN指数は1,591ポイントで取引を終え、RSIは再び30未満（売られすぎ）の領域に落ち込みました。短期的には、市場は1,560ポイント付近で回復する局面を迎えると予想されますが、投資家は底値買いのために信用取引の使用を控えるべきです。