REEのクイックアップデート – 買い

• REEは2026年第3四半期の好調な業績（KQKD）を発表しました。親会社株主に帰属する税引後利益は7,880億ドンに達し、前年同期比17%増となりました。2026年1月から9月期の累計では、親会社株主に帰属する税引後利益は2兆1,340億ドンに達し、前年同期比12%増となりました。これは2026年の計画の76%、当社の予測の78%に相当します。
• 2026年1月から9月期の業績は、主にエネルギー事業とM&E事業の利益成長、CTCP Thủy điện Sử Pán 2 (SP2)からの株式売却益、および預金利息の増加により、前年同期比で好調な成長を遂げました。当社は2026年（前年同期比8%増）および2027年（前年同期比13%増）の利益予測を据え置きます。その結果、REEの2027年の目標株価を1株あたり61,400ドンとし、これは期待される総収益率36.9%に相当するため、「買い」を推奨します。

2026年第3四半期

REEの売上高は3兆2,700億ドンに達し、前年同期比28%増となりました。そのうち、売上高成長への最大の貢献はM&E事業（前年同期比71%増）によるもので、これは主に2026年第2四半期末に6兆ドンを超える新規契約額によるものです。不動産事業の売上高も前年同期比12%増の3,330億ドンを記録し、これは稼働率が前年同期比10%上昇したことによるものです。

REEの親会社株主に帰属する税引後利益は7,880億ドンに達し、前年同期比17%増となりました。そのうち、最大の貢献はエネルギー事業によるもので、4,060億ドンに達し、前年同期比12%増となりました。これは主に2026年3月から商業運転を開始したDuyên Hải V1-4風力発電プロジェクトによるものです。M&E事業は、税引後利益が1,170億ドンで前年同期比72%増と最も力強い成長を記録しました。

2026年1月から9月期累計:

2026年1月から9月期の業績は好調で、REEの親会社株主に帰属する税引後利益は2兆1,340億ドンに達し、前年同期比12%増となりました。これは、新規契約額の増加によるM&E事業（2,040億ドン、前年同期比84%増）、エネルギー事業（1兆1,010億ドン、前年同期比9%増）、およびCTCP Đầu tư nước sạch sông ĐàのSông Đà浄水場第2期プロジェクトの稼働による水事業（2,760億ドン、前年同期比10%増）の3つの事業すべてからの成長によるものです。

クイック結論: REEの2026年1月から9月期の業績は、当社の計画および予測に沿って好調でした。同社はまた、2026年から2030年の期間は、再生可能エネルギープロジェクトの開発に資金を集中させるため、現金配当を継続しないと述べています。当社は引き続き評価と予測を据え置き、REEの2027年の目標株価を1株あたり61,400ドンとし、これは期待される総収益率36.9%に相当するため、「買い」を推奨します。