個人のお客様
機関投資家
ファンド投資とは？投資家が把握すべきメリット・デメリット
ファンド投資とは、専門家によって運用される集合投資ファンドに出資する形態であり、自己投資と比較して利益の最大化とリスクの最小化を目指します。しかし、魅力的な利点がある一方で、ファンド投資には一定の制約も存在します。この記事は、投資家が「ファンド投資とは何か、ファンド投資のメリット・デメリット」を明確に理解し、自身の財務目標と戦略に合った意思決定を行うのに役立ちます。
1. ファンド投資とは？
ファンド投資とは、経験豊富な金融専門家が分析、選別、投資を行う専門の資産運用会社を通じて行う間接投資の形態です。資産運用会社は、ポートフォリオの多様化と利益の最大化を目指し、株式、債券、預金証書、不動産など、様々な種類の資産（ファンドの戦略に応じて）に投資します。
投資ファンドの商品とファンド投資による収益方法：
ファンド受益証券（CCQ）は、投資ファンドへの出資の一部に対する投資家の所有権を確認する証券の一種です。ただし、投資家はファンドの投資決定に参加する権利はありません。
ファンドが効率的に運用されると、ファンドが発行するファンド受益証券の価値が上昇するため、投資家は以下の方法で利益を得ることができます。
-
- 投資家間の証券取引所におけるファンド受益証券の売買価格差（クローズドエンド型ファンドおよびETFの場合）、または資産運用会社に売却する際の価格差（オープンエンド型ファンドの場合）。
- ファンドの投資活動による利益を、当初の出資比率に応じて投資家に分配する（クローズドエンド型ファンドの利益分配方針による）。
| 利益 = (売却CCQ価格 – 平均購入CCQ価格) × 売却CCQ数量 |
注記：
オープンエンド型ファンドの場合：CCQ価格（NAV/CCQ）= ファンドの純資産総額（NAV）/ 発行済みファンド受益証券総数（CCQ）
クローズドエンド型ファンドおよびETFの場合：
- NAV/CCQ価格は、市場での実際の取引価格ではありません。
- 市場価格に基づく取引所でのCCQ価格は、期待、需給、マクロ経済情報などによって、NAV/CCQ価格よりも高くなることも低くなることもあります。
2. 証券投資ファンドの種類
| 2019年証券法第99条に基づく証券投資ファンドの種類は以下の通りです。
証券投資ファンドは、公募ファンドと私募ファンドに分類されます。
公募ファンドは、オープンエンド型ファンドとクローズドエンド型ファンドに分類されます。 |
2.1. オープンエンド型ファンド
オープンエンド型ファンド（Open-End Fund）は、運用期間および発行または買い戻されるファンド受益証券の数量に制限がない公募ファンドです。新規公開（IPO）が完了した後、投資家は、一口あたりの純資産価値（NAV/CCQ）に基づいて、一定のサイクルで資産運用会社と直接ファンド受益証券を売買できます。
一般的なオープンエンド型ファンドの種類は以下の通りです。
- 株式ファンド（株式のみに投資）：高い収益性と高いリスクレベル。
- 債券ファンド（債券のみに投資）：安定性があり、リスクは低いですが、株式ファンドほど収益性は高くありません。
- バランス型ファンド（株式と債券の両方に投資）：リスクレベルは中程度で、債券ファンドよりは高いですが、株式ファンドよりは低いです。
詳細はこちら：オープンエンド型ファンド受益証券とは？
2.2. クローズドエンド型ファンド
クローズドエンド型ファンド（Closed-End Fund）は、当初の資金調達のためにファンド受益証券を一度だけ発行し、運用期間が限定されている公募ファンドです。ファンド設立後、投資家は資金を引き出したり追加出資したりすることはできず、資産運用会社も投資家からファンド受益証券を買い戻しません。
IPO後の流動性を確保するため、クローズドエンド型ファンド受益証券は、株式と同様に証券取引所に上場され、取引されるか、または、店頭市場（OTC – 非上場証券のための市場）を通じて取引されます。
詳細はこちら：効果的な投資のためにオープンエンド型ファンドとクローズドエンド型ファンドを明確に区別する
2.3. ETF
上場投資信託（ETF Exchange Traded Fund）は、機関投資家（マーケットメーカー）が構成証券ポートフォリオをファンドに預け入れ、ETF受益証券と交換することで形成されるオープンエンド型ファンドです。
プライマリー市場でETF受益証券をファンドから受け取った後、機関投資家はそれを細分化し、セカンダリー市場で売却します。これらの受益証券は証券取引所に上場され、普通株式のように取引されます。この時点で、すべての投資家はETF受益証券を柔軟に売買することができます。
ETFファンドは通常、ベンチマーク指数（VN30、VN100などの証券指数など）の変動に連動するように設計されたパッシブ運用戦略を採用しています。したがって、ETF受益証券を保有する投資家は、ETFファンドが模倣している指数と同じ比率で株式ポートフォリオを保有していることになります。
3. ファンド投資のメリット・デメリットとは？どのような人がファンドに投資すべきか？
証券投資信託のメリットとデメリットは以下の表に示されており、投資家が適切な投資判断を下すのに役立ちます。
| メリット | デメリット |
|
|
証券投資信託は、忙しい方や投資経験の少ない方に特に適した選択肢です。彼らは安心して専門家チームに資金を委託し、長期的な持続可能な成長を目指すことができます。
ファンド投資は、投資家が多くの時間を費やすことなく、専門的、安全、かつ効率的に金融市場にアクセスする機会を提供します。しかし、効率を最大化するためには、投資家は目標、リスク許容度を慎重に評価し、信頼できる運用会社を選択する必要があります。同時に、投資家は積極的に専門知識を更新し、資金配分においてより自信を持ち、投資形態を拡大し、長期的な財務目標に持続的に向かうべきです。
投資家が専門家からのアドバイスを求めている場合は、ホットライン028.7303.7979またはACB証券 – ACBSのファンページを通じてACBSにご連絡ください。証券市場と共に25年間発展してきたACBSには、実践経験豊富な投資専門家チームと市場分析センターがあり、投資家が市場の動向に追いつけるよう、体系的な投資知識と詳細な財務諸表を継続的に提供しています。
体系的な投資方法を学び、多数の有望なファンド受益証券に金融専門家と共にアクセスするため、証券口座をこちらで開設してください。毎週月曜日の正午12時30分にライブストリーム「Chạm thông tin」でACBSの分析チームと市場について直接意見交換できるよう、ACB証券 – ACBSのファンページをフォローすることをお忘れなく。
