BCM速報 – 買い

BCMは2026年年次株主総会を開催し、主な内容は以下の通りです。

– 2026年計画: 連結売上高10兆2,300億ドン（前年比+4%）、税引後利益3兆8,830億ドン（前年比+10%）、配当は定款資本の10%です。

– 2026年上半期業績: 売上高は推定2兆4,180億ドンで計画の29%を達成、税引後利益は推定2,920億ドンで計画の13%を達成しました。

– 工業団地セグメント: Bàu Bàng拡張（380ヘクタール）とCây Trường（700ヘクタール）の2つの新規工業団地をエコ工業団地として開発する方針です。これら2つの工業団地は、土地使用料の確定手続き中で、2026年末から賃貸を開始する予定です。2026年中にBCMとVSIPは、24兆ドン以上の規模で8つの工業団地・都市開発・サービスプロジェクトの投資手続きを実施します。

– エネルギーセグメント: BCMは、Bàu Bàng 1（200 MWp、総投資額4兆5,000億ドン）とBàu Bàng 2（100 MWp、総投資額2兆3,000億ドン）の2つの太陽光発電所プロジェクトへの投資を申請中です。

– 交通セグメント: BCMは、総投資額65兆ドン以上の4つのプロジェクト、ホーチミン-TDM-Chơn Thành高速道路（52km）、環状4号線（48km）、Mỹ Phước-Tân Vạn（64km）、国道13号線拡張（12km）を実施中です。

– 都市鉄道セグメント: BCMは、Chơn Thành-Bàu Bàng-An Bình-Cái Mép（153km、総投資額168兆ドン）、新都市-Suối Tiên（32km、総投資額64兆5,000億ドン）、Thủ Dầu Một-ホーチミン市（24km、総投資額60兆ドン）の3つの鉄道プロジェクトを提案する予定です。

– 不動産セグメント: BCMは、Green City（1,394戸）、Green City GĐ2（2,000戸）、Lê Lợi通りアパートメントエリア（4,222戸）の3つのプロジェクトを開発中で、総投資額は22兆ドン以上です。

– 社会住宅セグメント: 2026年には10,000戸以上の建設が着工される予定で、そのうち4,000戸以上は既に着工しており、6月にはさらに6,200戸が着工される予定です。2028年から2035年の期間には、総面積約66ヘクタールで31,000戸以上の建設が実施される予定です。

– 通信、データセンター、AIインフラセグメント: BCMは過去15年間データセンター事業を行っており、スマート工場向けのソリューションを提供し、6つの銀行がここにコアバンキングを設置しています。BCMは、高地の地理的優位性、強固な地盤、および再生可能エネルギープロジェクトの支援により、大規模データセンターを設置する企業を誘致できると期待しています。通信に関しては、BCMは香港およびシンガポールとブロードバンド接続を確立しています。

– 国有資本の売却: 2026年から2030年の期間に国有資本を65%超に削減する計画を実行するため、決定第22号の改正を待っています。

見解: 当社は、BCMが公共投資の推進、FDI誘致政策、およびパートナーへの住宅用地の卸売取引の継続的な計上から恩恵を受けると予想しています。2026年の予測と2026年末の目標株価73,100ドン/株を維持します。