FRT速報 – ポジティブ

FRTは2026年定時株主総会を開催し、主なポイントは以下の通りです。

• 2026年事業計画：純売上高5兆9,500億ドン（前年同期比+16%）、税引後利益1,550億ドン（前年同期比+27%）。
• 2026年第1四半期の業績は、最近の国内外の動向による悪影響を受けていません。2026年第1四半期の暫定純売上高は1兆4,875億ドンに達し、前年同期比約27%増加しました。一方、税引前利益は約464億ドンと推定され、前年同期比70%増加しました。これらはある程度予測されていたものの、当社の予想を上回る成長率でした。
• 2026年の行動方針 – Long Châu (LC)：
  • カバレッジの拡大とリーダー的地位の強化：450の薬局および予防接種センターを拡大し、処方薬、新世代医薬品、希少薬、難病薬の市場におけるリーダー的地位を維持します。LCは2026年までに30種類の新しい希少薬をベトナムに導入することを目指しています。
  • 常に革新し、顧客に多くの利益と便利な体験を先駆的に提供することで、リーダー的地位を維持し、現在および潜在的な競合他社との差別化を図ります。
  • 世界有数の製薬会社との協力モデルを強化し、先進的な製品と治療ソリューションをベトナムに導入します。
  • 医薬品およびヘルスケア分野における信頼できるパートナーとの協力を強化し、先進的な医薬品や治療ソリューションをベトナムに導入します。
  • 店舗あたりの売上成長を促進し、サービスポートフォリオを拡大します。
  • 顧客の信頼を構築し、専門能力を向上させ、新しいサービスのための専門知識を準備します。
• 2026年の行動方針 – FPTShop
  • 製品・サービスポートフォリオを多様化し、電化製品、設置型家電製品の貢献を促進します。
  • ビジネスモデルとオンラインチャネルを最適化し、効率と店舗あたりの売上を改善します。
  • FPT SIMとデジタルサービスを開発します。
• 当社はUAV製品を事業に導入する計画があり、初期の方針としては純粋な小売ですが、適切な条件が整えばトレーニングやメンテナンスなどの他の役割もさらに研究する予定です。ただし、これはニッチな分野であり、参入には多くの要件や規制を満たす必要があるため、この活動の実施にはさらに時間がかかる可能性があります。
• 当社は5%の比率（既存株式20株につき新株1株）で株式配当を行う予定です。時期は2026年第3四半期終了前です。

見解：当社は、2026年第1四半期の顕著な業績を反映するため、FRTの税引前利益予測を5%上方修正し1,706億ドン（前年同期比+39.9%）に引き上げ、目標株価を2026年末までに175,300ドン/株に引き上げます。投資判断はポジティブです。