Cập nhật nhanh FRT – KHẢ QUAN

FRT tổ chức ĐHCĐ thường niên 2026 với một số điểm chính sau:

• Kế hoạch kinh doanh 2026: doanh thu thuần 59.500 tỷ đồng (+16% svck) và LNST 1.550 tỷ đồng (+27% svck).
• KQKD Q1/2026 chưa bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các diễn biến trong và ngoài nước gần đây. Doanh thu thuần sơ bộ Q1/2026 đạt 14.875 tỷ đồng, tăng khoảng 27% svck trong khi LNTT ước đạt khoảng 464 tỷ đồng, tăng 70% svck. Mặc dù phần nào đã được dự đoán nhưng các mức tăng trưởng này vẫn tốt hơn so với kỳ vọng của chúng tôi.
• Định hướng hành động năm 2026 – Long Châu (LC):
  • Mở rộng vùng phủ & củng cố vị thế dẫn đầu: mở rộng 450 nhà thuốc & trung tâm tiêm chủng, đồng thời duy trì vị thế dẫn đầu thị trường về thuốc kê đơn, thuốc thế hệ mới, thuốc hiếm, thuốc khó. LC đặt mục tiêu 2026 đưa 30 loại thuốc mới, hiếm về Việt Nam.
  • Luôn đổi mới, tiên phong cung cấp cho khách hàng nhiều lợi ích, trải nghiệm thuận tiện để duy trì vị thế dẫn đầu, tạo sự khác biệt với các đối thủ hiện tại và tiềm năng.
  • Tăng cường mô hình hợp tác với các hãng dược hàng đầu thế giới, đưa các sản phẩm và giải pháp điều trị tiên tiến về Việt Nam.
  • Tăng cường hợp tác với các đối tác uy tín trong lĩnh vực dược phẩm và chăm sóc sức khỏe nhằm đưa các loại thuốc, giải pháp điều trị tiên tiến về Việt Nam.
  • Thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trên cửa hàng, mở rộng danh mục dịch vụ.
  • Xây dựng niềm tin khách hàng, nâng cao năng lực chuyên môn và chuẩn bị chuyên môn cho các dịch vụ mới.
• Định hướng hành động năm 2026 – FPTShop
  • Đa dạng hóa danh mục sản phẩm dịch vụ và thúc đẩy sự đóng góp của các sản phẩm điện máy, gia dụng lắp đặt.
  • Tối ưu mô hình kinh doanh và kênh online, cải thiện hiệu quả và doanh thu/cửa hàng.
  • Phát triển sim FPT và dịch vụ số.
• Công ty có kế hoạch đưa sản phẩm UAV vào kinh doanh, với định hướng ban đầu là bán lẻ đơn thuần và sẽ nghiên cứu thêm các vai trò khác như đào tạo, bảo dưỡng, …khi có các điều kiện phù hợp. Tuy nhiên, hoạt động này có thể cần thêm thời gian để thực hiện vì đây là lĩnh vực ngách và phải đáp ứng nhiều yêu cầu, quy định khi tham gia.
• Công ty dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5% (20 cp cũ nhận thêm 1 cp mới). Thời gian là trước khi kết thúc Q3/2026.

Nhận định: chúng tôi nâng dự phóng LNTT của FRT thêm 5% lên 1.706 tỷ đồng (+39,9% svck) để phản ánh kết quả kinh doanh nổi bật trong Q1/2026 và giá mục tiêu lên 175.300đ/cp đến cuối 2026. Xếp hạng KHẢ QUAN.