モーニングブリーフ 2025年9月8日: 朝のニュース更新 2025年9月8日

週末の米国株式市場は、雇用統計で8月の雇用創出が22,000人にとどまり、予想を大幅に下回ったため、小幅下落しました。銀行株は大幅に下落し、S&P 500銀行指数は2.4%安となりました。弱いデータは、FRBが9月に利下げ（25～50ベーシスポイント）するとの期待を強めました。ダウは0.48%安、S&P 500は0.32%安、ナスダックはテクノロジー株グループ（Broadcom +9.4%、Tesla +3.64%など）の支援により、事業見通しに関する好材料を受けてほぼ横ばい（-0.03%）でした。投資家は今後発表されるCPIデータを引き続き待っています。

Broadcom (AVGO)は、第3四半期決算が予想を上回り、第4四半期のAIチップ売上高が62億ドルに達するとの予測を受けて、9%超上昇し、過去最高値を更新、時価総額を1,350億ドル増加させました。同社は2026年からOpenAIと100億ドルの契約を結んでいるとされ、業界初の2nmチップを発表しました。専門家はBroadcomがNvidiaの代替となる可能性を指摘しており、AI市場シェアは2027年までに11%から24%に増加する可能性があります。一方、Nvidiaは2.7%下落、AMDは6.6%下落しました。

ドナルド・トランプ氏は、ジェローム・パウエル氏の後任となるFRB議長の最終候補3名がケビン・ハセット氏、クリストファー・ウォーラー氏、ケビン・ウォーシュ氏であると述べました。スコット・ベッセント財務長官は候補リストから外れ、選考組織を担当しています。面接プロセスは不明確であり、パウエル氏の任期は2026年5月に終了します。弱い雇用データと、FRBが労働市場からのリスクを優先する兆候により、9月の利下げ期待が高まっています。トランプ氏は、パウエル氏が金利を据え置いていることを引き続き批判しています。

OPEC+は10月から原油生産量を増やす予定ですが、観光シーズン後の世界的な需要の低迷により、追加生産量は以前の月よりも少なくなります。同グループは4月から日量250万バレルの生産枠を引き上げていますが、原油価格は依然として1バレルあたり66ドル前後で推移しています。9月にはOPEC+が日量547,000バレル増産し、10月には日量135,000～350,000バレルしか追加されない可能性があります。サウジアラビアとUAEのみが余剰生産能力を持っており、ほとんどの加盟国はほぼ最大まで生産しています。

国内金価格は上昇を続けています。国内金価格は急騰し、1億3,400万ドン/テールを超え、世界価格を2,100万ドン/テール以上上回っており、闇市場では1億3,900万ドンにまで押し上げられています。国家銀行は、すでに逼迫している為替レートへの影響を懸念し、金輸入に介入していません。

VN指数は先週、1,680ポイント付近で揉み合いましたが、週末には約30ポイント下落し、1,670を下回りました。これは1,680～1,700のレンジで売り方が短期的に優勢であることを示しています。流動性の低さ、外国人投資家による大幅な売り越しは、投資家を慎重にさせる要因となるでしょう。明るい材料は、鉄鋼セクターが資金を集めていることである一方、Vingroupと銀行セクターは利益確定売りの圧力を受けています。市場はまだ調整局面にあるリスクがありますが、押し目買いの心理がVN指数を1,660および1,645のレベルで短期的にサポートする可能性があります。指数が1,645の節目を割り込むと、調整の速度が速まるリスクがあります。