Morning Chatty: 2026年8月3日朝のニュース更新

米国および世界の証券市場は、半導体株式への資金集中戦略が冷え込みの兆しを見せているため、大きな調整圧力にさらされており、フィラデルフィア半導体指数（SOX）を大幅な変動に追い込んでいます。AIへの支出による商業化の有効性に対する懐疑的な見方とリスク軽減活動が、ハイテク株からの資金引き出しを誘発しました。そのような状況下で、投資家はFRBの金利動向の手がかりを求めて、7月の米国非農業部門雇用統計に注目しており、9月には64%の確率で引き締めが行われると見られています。

中東の地政学的緊張に緩和の兆しが見られます。ドナルド・トランプ米大統領は、ホルムズ海峡の全面再開と核の脅威の終結に向けた暫定的な枠組み合意に達した後、イランへの空爆延期を発表しました。この動きは、イランの石油生産施設が攻撃された場合、テヘランがサウジアラビア、UAE、カタール、イスラエルの石油・ガス田への報復攻撃を行うと警告した直後に起こりました。

OPECプラス連合の主要国は、2026年9月に日量188,000バレルの原油生産枠の増産に合意しました。これは、2023年に設定された日量165万バレルの自主的な減産を逆転させるロードマップを正式に完了させるものです。サウジアラビアとロシアが主導するこの動きは、7つの中核メンバーに適用され、2026年の残りの期間は生産量を据え置くというOPECプラスの計画の中で行われました。この増産は、技術的な制約や地域紛争のため、現時点では象徴的なものですが、ホルムズ海峡の航行が回復すれば、サウジアラビアが実際の供給を増やすための政策的余地を生み出す決定となります。

日本政府と米国政府は、歴史的な円安の進行を阻止するため、協調介入を外国為替市場で実施しました。片山さつき氏財務大臣は、米国側との共同行動を発表する予定であり、これは円が1986年以来の最安値を記録した後、2011年以来初の二国間為替介入となります。日本は円買いに推定589億7,000万ドルを費やし、米国側からの介入資金（約50億～100億ドル）と口先介入戦術を組み合わせて、為替レートを1ドル＝157.4円まで回復させました。この協調的な動きは、金利差取引（キャリートレード）のポジション解消圧力を生み出し、日本の金融政策にさらなる時間を与えました。

先週、VN指数は1,650ポイントのサポートゾーンから反発し、調整局面後の投資家心理を大幅に改善させました。主な上昇要因は、VHMとVCBという2つの大型株でした。さらに、資金は消費財、鉄鋼、テクノロジーなど多くのセクターに広がり、一部の主導株に集中するのではなく、回復の質が向上していることを示しています。短期的には、VN指数は200日移動平均線（MA200）に相当する1,770ポイントのレジスタンスゾーンを目指すと予想されます。