Morning Chatty: 2025年11月5日朝のニュース更新

米国株式市場の主要指数は火曜日、ウォール街の大手CEOらがテクノロジー株の過大評価への懸念から市場調整の可能性を警告したため、大幅に下落しました。S&P 500は1.2%下落し、ナスダックは2%下落しました。ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは、市場が10～15%調整する可能性があると予測しています。10月の米国ISM製造業景況指数は48.7ポイントに低下し、製造業の縮小が続いていることを示しました。

米国最高裁判所は2025年11月5日、トランプ大統領が1977年国際緊急経済権限法（IEEPA）を用いて大規模な関税を課したことの合法性に関する審議を開始しました。専門家は、裁判所がこの権限を却下する可能性を50～65%と評価しています。Learning Resources v. Trump訴訟（Learning Resources, Incが関税措置は違憲であるとしてトランプ氏を提訴）は、貿易政策における大統領の権限を再定義し、米国の関税制度に大きな影響を与える可能性があります。

トランプ大統領のチームは、中国との間で貿易に関する「枠組み合意」に達したと述べましたが、中国側がその見返りに何を要求するかはまだ不明です。主な内容としては、中国がレアアースの輸出規制を延期する可能性、米国産大豆の購入増加、米国がフェンタニルの関税引き下げを検討することなどが含まれます。両国は半導体、特にハイテク輸出規制に関して依然として意見が対立しています。専門家は、合意の見通しは明るいものの、交渉は依然として不安定であると警告しています。

米国政府機関が35日間閉鎖され、史上最長となり、多くの分野で麻痺状態を引き起こしました。ショーン・ダフィー運輸長官は、空港の混乱により空域が閉鎖される可能性があると警告しました。SNAPプログラムは食料補助金の一部のみを支給しました。米国上院は、医療改革に関する採決の約束と引き換えに、政府機関を一時的に再開する合意に近づいています。300万人以上の乗客が影響を受け、医療保険補助金に関する論争が依然として主要な障害となっています。

金価格とビットコインがともに大幅下落しました。金は1オンスあたり3,937米ドル近くまで下落し、FRBの利下げ一時停止と日本が超低金利政策を終了する可能性により金需要が弱まったため、記録的な上昇の後、10%の調整局面に入る寸前です。同日、ビットコインは景気減速への懸念と米国政府機関の長期閉鎖により、ETFからの資金流出や大口投資家が市場から撤退したため、6%以上下落して100,000米ドルを下回りました。

11月4日、VNINDEXは重要なサポート水準である1,600ポイントから力強い回復を見せ、短期的な調整局面を経て買い勢力が戻ってきたことを示しました。市場の流動性は好転し、押し目買いの資金が流入し、多くのセクターに広く波及していることを反映しています。特に、不動産、銀行、証券セクターといったトレンドを牽引する役割を果たす主要セクターで買いが集中しました。VNINDEXが1,600ポイントのサポート水準から反発に成功したことを背景に、回復の勢いは継続し、1,700ポイントの突破を目指すと期待されています。