Morning Chatty: 2025年1月6日 朝のニュース更新

週初、米国株式市場は大幅に上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は600ポイント近く上昇して終値で過去最高値を更新しました。S&P 500とナスダックも、テスラやアマゾンなどの大型成長株に牽引され上昇しました。先物取引は横ばいで推移し、投資家はベネズエラの地政学的リスクを無視し、米国企業の機会に焦点を当てました。エネルギー株は急騰し、投資家は毎年1月に開催される世界最大のテクノロジー見本市であるCESでのAI関連イベントに注目しました。

ベネズエラは、米国の輸出禁止措置により輸出活動がほぼ麻痺し、国内の貯蔵施設が満杯に近づいているため、原油生産量の削減を開始しました。国営石油会社PDVSAは、シェブロンやCNPCを含む合弁事業に対し、重質油混合用溶剤の不足を理由に生産量を削減するよう要請しました。約1,700万バレルの原油が沖合に貯蔵されています。輸出は日量95万バレルから約50万バレルへと大幅に減少し、歳入と経済の安定に大きな圧力をかけています。

米国がベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を逮捕した事件を受けて、米国の石油・ガス株は大幅に上昇しましたが、原油価格は1～2%程度の小幅な上昇にとどまりました。投資家は、ベネズエラが米国企業に膨大な原油埋蔵量を再び開放する可能性があると期待しており、コノコフィリップスは国有化された数十億ドル相当の資産を回収する機会を得るでしょう。

2026年の米国経済は、トランプ大統領の減税策により、国民はより高い税還付を受け、企業の投資が促進されるため、成長の勢いを維持すると予想されています。ブルームバーグのエコノミストは、GDPが2025年と同程度の約2%成長すると予測しています。しかし、消費刺激策の効果が徐々に薄れ、失業率が上昇し、関税が中小企業に圧力をかけ、地政学的な不安定性が続く中、AIが広範な雇用成長を生み出していないため、リスクは依然として存在します。

投資家のマイケル・バーリ氏は、米国がベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を打倒することは、ロシアの世界的地位を弱体化させる可能性があると述べています。ベネズエラが生産量を大幅に増やせば、ロシアの石油の重要性が低下するためです。世界最大の原油埋蔵量を持つにもかかわらず、生産量が低いベネズエラは、中長期的に供給過剰を引き起こし、原油価格を下落させる可能性があります。これは、ロシアのGDPの約20%を占める石油・ガス収入に深刻な影響を与え、ウクライナでの戦争の財政的柱を揺るがすことになります。

2026年年初の取引セッションでは、利益確定売り圧力により下落銘柄が優勢となりましたが、VN指数はVinグループ（VHM、VIC、VPL、VRE）の株式からの大きな貢献により、依然として上昇を維持しました。石油・ガスセクターも急騰し、GASがストップ高となり、PVDとPVSが2～3%上昇しました。取引高が60%以上大幅に増加したことは明るい兆候であり、VN指数が上昇傾向を維持し、1,800ポイントを目指す機会となる可能性があります。