モーニングチャッティ：2025年12月10日朝のニュース更新

S&P 500指数は、FRBの利上げ決定を待つ投資家が、0.25%の利下げが予想されるものの「タカ派的」なトーンになると見ている中、わずかに下落して取引を終えました。JPMorganが2026年のコストの大幅な増加を警告した後、市場に最大の圧力をかけました。米国債利回りの上昇とまちまちの労働データが慎重なムードを引き起こしました。Nasdaqはテクノロジー株のおかげでわずかに上昇しましたが、銀行とヘルスケアセクターは下落しました。

ドナルド・トランプ氏は次期FRB議長を選出する準備を進めており、ケビン・ハセット氏が最有力候補です。同氏はケビン・ウォーシュ氏や他の候補者と競合するでしょう。市場はハセット氏がトランプ氏に近すぎ、大幅な利下げを行うことでインフレリスクを引き起こす可能性を懸念しています。ハセット氏が短期間の任期を務め、後にスコット・ベッセント財務長官への道を開く可能性もあります。最終決定は1月初旬に発表される予定で、FRBが引き続き利下げを行う可能性がある中で行われます。

共和党が支配する米上院は、期限切れが近づいているオバマケア保険補助金の代替案について採決を行う準備を進めていますが、ほぼ確実に否決される見込みです。GOPの提案は、民主党の3年間延長計画に対抗するものですが、どちらも60票の賛成を得るのは難しいでしょう。1月1日から補助金が期限切れになると、2,000万人以上の米国人が保険料の2倍または3倍の増加に直面する可能性があります。

米連邦準備制度理事会（FRB）は今週、さらに0.25%の利下げを行う可能性が高いですが、FOMC内部では意見が分かれており、「慎重な利下げ」となるかもしれません。しかし、2026年のロードマップは、依然として高いインフレ、遅延する経済データ、労働市場に関する相反する見解のため、非常に不確実です。一部の専門家はFRBが利下げを続けると予測していますが、他の専門家は、特にFRBの指導部が変更される可能性がある中で、長期的なインフレを誘発するリスクを警告しています。

アジア開発銀行（ADB）は、ハイテク分野からの強い需要とインドの予想を上回る成長の勢いにより、開発途上アジア太平洋地域の成長予測を引き上げました。2025年の成長率は5.1%に、2026年は4.6%に上方修正されました。南アジアと東南アジアはともに見通しが改善しましたが、貿易の不安定性、気候変動、地政学的リスク、中国の不動産市場の低迷によるリスクは依然として存在します。

VN指数は6営業日連続の上昇の後、初めて下落したため、次の取引セッションでは押し目買いの需要が早期に現れ、市場の均衡を助ける可能性があります。同指数の短期的なサポート水準は1,730ポイントです。しかし、この調整局面が始まったばかりである可能性を示すいくつかの警告シグナルがあります。具体的には以下の通りです。(1) 指数は過去最高値の1,780ポイントに近づいています。(2) VN指数は下落中に3本の陰線が出現しました。(3) 本日のセッションでは、買い需要が出現し流動性が改善したものの、大きな売り圧力が指数を下落させました。以前のニュースレターで投資家に対し1,750ポイント付近で徐々に利益確定するよう推奨していたことから、短期的には投資家が性急に再参入すべきではないと考えております。口座内の現金比率をバランスよく維持し、慎重に市場を観察する必要があります。