Morning chatty: 2026年5月13日 朝のニュース更新

イラン紛争による原油価格の高止まりが続き、米国のインフレが加速したことでFRBの利下げ期待が後退し、世界の証券市場は一斉に下落しました。米国の4月の総合消費者物価指数（CPI）は3.8%に達し、過去3年間で最高水準となりました。主な要因は、ホルムズ海峡の封鎖と米イラン停戦交渉の行き詰まりにより、原油価格が高止まりしていることです。

インフレ圧力は直ちに米国債利回りを急騰させ、米ドルの強さを強化しました。S&P 500指数とナスダック指数は過去最高値から後退し、テクノロジー株と半導体株の下落圧力にさらされました。フィラデルフィア半導体指数は一時6%下落しました。このネガティブなセンチメントは急速に広がり、アジアの証券市場にも同様の圧力を与えました。

それに先立ち、世界のヘッジファンドは、人工知能（AI）ブームの波に乗るため、韓国、日本、台湾で過去10年間で最大の株式買い付け週を記録しました。モルガン・スタンレーによると、この巨額の資金は半導体とハードウェア分野に集中しています。5月第1週の名目総購入額は10年ぶりの高値を記録し、これによりこれら3市場へのファンドの純資本配分比率は、世界のポートフォリオ全体で19%に上昇しました。これは2010年以来の最高水準です。

イランとウクライナでの和平交渉の取り組みが軒並み行き詰まる中、米中首脳会談が北京で開催される予定です。中東では、ドナルド・トランプ大統領がホルムズ海峡通過料徴収の要求を理由にテヘランの和平提案を却下したため、停戦への新たな進展は見られませんでした。ブレント原油価格は1バレルあたり104.5米ドルを超え、OPECの生産量を過去20年間で最低水準に押し下げました。しかし、ワシントンと北京は上記の通行料徴収メカニズムに反対することで合意に達し、貿易とテクノロジーに関する核心的な議論を前に共通の意見を形成しました。

さらに、ロシアによる新たな空爆により、ウクライナ戦争終結に向けたプロセスも停滞しています。この動きは、トランプ氏がウラジーミル・プーチン大統領の善意を公然と疑問視するきっかけとなり、米国の援助費用を補うための戦略的鉱物採掘権の合意達成の見通しを直接的に脅かしています。

英国では、10年物国債（ギルト）利回りが5.11%に急騰し、2008年以来の最高水準となりました。キア・スターマー氏の首相としての地位が辞任圧力により深刻に揺らぎ、左派の後継政権が財政規律を破るのではないかとの懸念が高まったため、売り圧力が発生しました。その結果、英ポンドは1.351米ドルまで大幅に下落し、バークレイズなどの銀行株も最大4%下落しました。

VN指数は5.60ポイント（+0.30%）上昇し、1,901.10ポイントで取引を終えました。流動性の低下は、投資家が依然として慎重な姿勢を維持し、激しい変動の後には資金投入を控えていることを示しています。ポジティブな点は、買いが一部の主導銘柄に局所的に集中するのではなく、多くの業種に広がったことです。VN指数が引き続き弱含む場合、1,850ポイントの領域が最初の重要なサポートとして機能するでしょう。さらに、1,760～1,780ポイントの範囲は、中期的なトレンドにとってより強力なサポートゾーンとなることが期待されます。