Morning Chatty: 2025年11月14日朝のニュース更新

米国株式市場は、チップ関連株と大手テクノロジー株の軟調、およびFRBのタカ派的な発言を受けて米国10年国債利回りが4.10%に上昇したことにより、大幅に下落しました。米国政府機関の再開も、安全資産への需要を減少させました。S&P 500企業の82%が予想を上回る利益を計上したにもかかわらず、テクノロジー株と半導体株は一斉に急落し、ナスダック指数は2.29%下落しました。一方、ダウ・ジョーンズ指数とS&P 500指数はともに1.65%の下落と、より小幅な下落にとどまりました。

市場は12月のFRBによる利下げを確信していません。0.25%の利下げの可能性は70%から約50%に低下しました。パウエル議長やスーザン・コリンズ氏のような当局者のタカ派的な発言が背景にあります。スーザン・コリンズ氏は、インフレ率が依然として高く、政府機関閉鎖後の経済データが不足していること、および関税によるリスクがあるため、FRBは性急に利下げすべきではなく、現在の水準を「しばらくの間」維持する必要があると警告しました。彼女は、早期の金融緩和策には「高いハードル」が必要であると強調しました。12月に利下げが行われない場合、市場は1月のFRBの行動を期待しています。

政府機関閉鎖の戦いに勝利した後、共和党（GOP）は、オバマケア加入者2,400万人が平均114%の保険料値上げに直面する中、逆効果のリスクに直面しています。GOPが予算削減のために補助金の延長を拒否したことは、特に有権者が生活費に不満を抱いている中で、2026年中間選挙で大きな損害をもたらす可能性があります。多くの共和党議員は、支援を延長しない場合の政治的リスクを警告しており、一方民主党はこの問題を利用して攻撃を仕掛けています。

ビットコインは10万ドルを下回り続け、3.9%下落して最安値の97,956ドルとなり、10月初めから4,500億ドル以上の時価総額が消失しました。ETF、大手ファンド、企業からの資金流入が弱まり、市場は支えを失いました。米国株式の下落とデリバティブにおける防御的需要の急増、特に9万～9万5,000ドルのプットオプションで圧力が強まっています。

米国の政府機関閉鎖の懸念に代わり、新たな米国債務の懸念が浮上する中、金は1オンスあたり4,200ドル前後で堅調に推移しています。政府機関が再開したにもかかわらず、アナリストは、トランプ氏の積極的な支出（2,000ドルの現金支給、1万ドルのボーナス、50年間の住宅ローンというアイデアなど）が財政赤字を深刻化させると警告しています。

11月13日、VN指数は基準値付近で揉み合う展開となり、以前の力強い回復局面後の投資家の慎重な姿勢を示しました。流動性は前営業日と同水準を維持しました。特筆すべきは、GEE、DGC、PVDなどの一部の株式で買い圧力が大幅に増加し、取引セッション全体を通じて指数の均衡を保つことに貢献したことです。今後、VN指数の回復局面はさらに拡大し、1,660ポイント付近のレジスタンスゾーンを試すことが期待されます。それによって、現在の回復トレンドの強さがより明確になるでしょう。