Morning Chatty: 2026年6月16日朝のニュース更新

米国とイランのホルムズ海峡再開に関する暫定合意は、世界の証券市場で広範な上昇の波をさらに促進し、ブレント原油価格を3月以来の安値となる4%超の下落に押し下げました。原油価格の沈静化はインフレ懸念を和らげ、ナスダック100が3.1%、S&P500が1.7%上昇し、テクノロジー株の上昇を誘発しました。一方、欧州のSTOXX 600は新記録を樹立しました。アジアでは、エネルギー輸入コスト削減への期待から日経平均株価とKOSPIが5%急騰しました。しかし、市場はケビン・ウォーシュ氏が初めて議長を務める米連邦準備制度理事会（FRB）の次期政策会合を慎重に見守っています。同時に、年初来アジア地域における外国人投資家による過去最高の1,340億米ドルの売り越し傾向を注視しています。

トランプ大統領は、ホルムズ海峡の通航再開の進捗状況について欧州の同盟国と意見が対立しています。米国が今週中の貿易回復を期待する一方、欧州は地雷の危険が長引くことを警告しています。トランプ氏が金曜日に海峡が再開されると発表したのとは対照的に、欧州当局者は、機雷除去プロセスは複雑で完了までに数週間かかるとの見方を示しています。この意見の相違により、海運業界は慎重な姿勢をとっています。実際、月曜日にはインドのLNGタンカー1隻のみが海峡を通過しました。現在も湾岸地域には155隻のタンカーが滞留しています。各社はすでに約60隻の超大型原油タンカー（VLCC）を追加で待機させていますが、この戦略的回廊の安全が確認されるまで、スポット運賃は高止まりすると予想されます。

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのヨアヒム・ナーゲル氏は、ホルムズ海峡が再開されても、原油供給が戦前の水準に回復するまでに数ヶ月かかるため、ユーロ圏のインフレは直ちに沈静化しないだろうと警告しました。この声明は、米国とイランの停戦合意がECBの金融引き締め経路に対する金融市場の期待を和らげた後に発表されました。クリスティーヌ・ラガルド総裁は暫定合意を歓迎しましたが、ナーゲル氏は、ECBが7月の会合に向けてあらゆる政策選択肢を維持していることを強調しました。同氏はまた、政府のエネルギー価格補助金措置が期限切れになった場合に、二次的影響によるリスクとインフレが再燃する可能性についても警告しました。これは、5月にユーロ圏全体のインフレ率を0.4パーセントポイント引き下げるのに役立ちました。

VN指数は7.66ポイント（+0.43%）上昇し、1,799.31ポイントで取引を終えました。米国とイランの和平合意からの好材料が報じられたにもかかわらず、市場全体の回復の勢いは午後の取引でようやく強固になりました。資金が、鉄鋼（HPG）、証券（SSI、VCIなど）、小売（MWG、PNJ）など、ファンダメンタルズが良好で将来性があり、数年来の最低水準のバリュエーションにある多くの株式に広がり始めたためです。今後、資金の波及効果が持続する可能性があり、適切なバリュエーションで良好なファンダメンタルズを持つ株式には、上昇の機会が多くあると当社は見ています。一方、VN指数は依然として調整局面にあると見ています。短期的なレジスタンスは1,840ポイント、サポートは1,750ポイントのゾーンです。