Morning Chatty: 2026年9月17日朝のニュース更新

ダウ・ジョーンズは1.21%下落し51,461.78ポイント、S&P500は0.44%下落、ナスダックはほぼ横ばいの-0.01%でした。テクノロジーセクターは半導体の上昇（+0.6%）に牽引されましたが、エネルギーセクターは原油価格の軟化により3%下落しました。ブレント原油は2.7%下落し105.83米ドル、WTI原油は3.2%下落し102.43米ドル/バレルとなりました。FRBが3年以上ぶりに利上げを実施し、継続的な引き締めを示唆したことが、この日の市場を支配する要因となりました。

FRBが利上げを実施し、長期的な引き締めを示唆。FRBは全会一致で金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75–4.00%としました。これは3年以上ぶりの利上げです。18人のメンバー中16人が、2026年末までに少なくともあと1回の利上げを予想しています。FOMCメンバー18人中17人がインフレリスクは上向きであると評価しており、FRBが原油や輸入関税だけでなく、より広範な物価上昇圧力について懸念を強めていることを示しています。しかし、ドナルド・トランプ大統領は、ケビン・ウォーシュ氏体制下のFRBが利上げを決定したわずか数時間後に、米国の金利を1%以下に引き下げるよう引き続き要求しました。

8月の小売売上高が1.2%増加し、米国経済は引き続き過熱。米国の小売売上高は1.2%増加し、予想の0.8%を上回りました。コア売上高は1.4%増加し、2024年9月以来最大の伸びとなりました。前年同月比では、小売売上高は6%増加しました。同時に、輸入物価は月間で0.7%、前年比で7%上昇しました。強い需要と輸入物価の上昇圧力は、FRBが持続的な成長と高インフレに同時に直面しており、金融引き締めの論拠を強化していることを示しています。

原油価格が調整されたにもかかわらず、中東のエネルギーリスクは依然として高い。サウジアラビアがオマーン経由で供給を増やしたことで、東西石油パイプラインがドローン攻撃を受けた後の懸念がいくらか和らぎ、ブレント原油は2.7%下落して105.83米ドル/バレル、WTI原油は3.2%下落して102.43米ドルとなりました。しかし、ホルムズ海峡を通過する船舶の交通量は依然として非常に少なく、サウジアラビアとフーシ派の紛争はヤンブー、紅海、バブ・エル・マンデブ海峡にまで拡大し続けています。同時に、中東からの供給途絶とロシアの製油所への影響により、米国と欧州のディーゼル価格は過去最高水準に達しており、輸送コスト、生産コスト、および世界的なインフレが高水準で維持されるリスクを高めています。

FRBの利上げ情報は市場で事前に予想されていましたが、中長期的にはこの動きが金融政策とFII資金流出リスクにさらなる圧力をかけるでしょう: ベトナムの利下げ余地は現在あまり残されておらず、さらにFII資金が新興市場から流出し続けるリスクがあります。短期的には、VN指数の動きは慎重な心理と資金流入の制限を反映しています。前のセッションで大幅に上昇した株式に売り圧力が集中しており、短期的な利益確定が急速に進んでいることを示しています。1,780ポイントのサポートを維持できれば、指数は買い需要を再び引きつけ、1,880ポイントを目指す可能性があります。逆に、1,780ポイントを割り込んだ場合、1,700–1,720ポイントへの調整リスクが高まります。