Morning Chatty: 2026年6月18日 朝のニュース更新

FRBが金利を据え置いたものの、インフレ抑制のために利上げの可能性を示唆したため、世界市場は防衛的な姿勢に転換し、米国株式は下落、債券利回りと米ドルは上昇し、アジア資産に圧力がかかりました。FRBは3.50%～3.75%のレンジを維持しましたが、新たな予測では今年中に25ベーシスポイントの追加利上げの可能性が示唆されました。米国2年債利回りは16ベーシスポイント上昇し4.207%となり、S&P 500とナスダックはそれぞれ1.21%と1.34%下落しました。日本、韓国、オーストラリアの株式先物は下落して取引が始まることを示唆しており、一方、円は2024年7月以来の対ドル最安値を更新し、日本からの介入リスクを高めています。

FRB議長としての初の会合で、ケビン・ウォーシュ氏は金利を3.50%～3.75%に据え置くことを決定し、同時に、政策声明から緩和的な表現を完全に削除しました。この動きは、ウォーシュ氏がドットプロットでの個人的な予測公表を拒否したことで、コミュニケーションプロセスに変化をもたらしました。それでも、FOMCの全体的な予測は引き締めを示唆しており、多くの当局者が2026年末までに利上げを予想していることに反映されています。

日本銀行（BOJ）が1995年以来の高水準に金利を引き上げたことを背景に、ブルームバーグの調査によると、エコノミストの90%が今年12月までにさらなる利上げがあると予想しています。この動きは、長期にわたる金融引き締めサイクルのシグナルを強固なものにし、BOJの超金融緩和政策時代の終焉を告げるものです。投資家は現在、次なる引き締めの時期を特定するため、国内のインフレデータとBOJからの政策運営メッセージに注目しています。

インドネシアとフィリピンの中央銀行は、6月18日の会合で金融引き締め路線を継続すると予想されています。これに先立ち、インドネシア中央銀行（BI）はルピアの為替レートを安定させるため、予定外の利上げを実施し、金利を5.50%に引き上げました。並行して、フィリピン中央銀行（BSP）も政策金利を4.75%または5.00%に引き上げると予想されています。最近の米国とイランの暫定的な和平合意が地域の金融市場を落ち着かせたにもかかわらず、政策立案者らはGDP成長の鈍化（フィリピンの第1四半期成長率2.8%が典型例）への懸念から、依然として防衛的な姿勢を維持しています。

VN指数は1.74ポイント（-0.10%）下落し、1,806.20ポイントで取引を終えました。午後の取引で買い圧力が強まり、下落幅のほぼ全てを縮小し、基準値付近まで戻しました。回復の主な原動力は銀行セクターであり、積極的な買いが観測され、指数を支える役割を果たしました。一方、売り圧力はVICとVHMに集中していました。今後数セッションで買い圧力が維持されれば、VN指数はMA20日線とMA50日線の収束エリアに相当する1,850ポイント付近の重要な抵抗帯を試す可能性が高いです。