Morning Chatty: 2026年8月20日 朝のニュース更新

ウォール街は3営業日続落に終止符を打ち、S&P 500、ナスダック、ダウ・ジョーンズは揃って0.2%上昇しました。これは、財務省が長期債の買い戻しを倍増する計画を発表したことで、債券利回りが低下したためです。半導体株は軟調でしたが、MarvellはGoogleとのAIチップ提携により10%上昇しました。Modernaは、Keytrudaと併用する悪性黒色腫（メラノーマ）ワクチンが最終段階の臨床試験に成功したことで177%急騰しました。ブレント原油は0.4%上昇し、1バレルあたり91.40米ドルとなりました。

7月のFOMC議事要旨によると、FRB当局者の大半は追加データを確認するため金利据え置きを支持しましたが、3名のメンバーは、物価上昇圧力が依然として広範に及んでいるため、25ベーシスポイントの利上げを望んでいました。多くの当局者は、インフレが低下しない場合、FRBは金融引き締めを継続する必要があるかもしれないと指摘しました。それにもかかわらず、大半は関税とエネルギー価格の影響が弱まるにつれて、年末にはインフレが緩和すると予想しています。AI投資もまた、需要と価格を上昇させる可能性があると警告されています。

米国の公的債務は40兆米ドルを超え、わずか数ヶ月で1兆米ドル増加しました。一方、2026年度の財政赤字は2.1兆米ドルに達すると予想されています。巨額の借り入れ圧力により、財務省は長期債の買い戻し規模を倍増させ、利回りを低下させました。DXYは0.9%下落して98.80となり、ユーロは0.8%上昇、英ポンドは0.6%上昇、韓国ウォンは2%近く上昇し、米ドル/円が0.9%下落したことで円は上昇しました。

火曜日のホルムズ海峡を通過する船舶数は、前日の9隻から6隻に減少し、10日間の平均である11隻を下回りました。米国は航路が開かれ、機雷が除去されたと発表しましたが、イランはワシントンが封鎖を解除し、石油制裁を停止し、軍事行動を中止するまで海峡は閉鎖されたままだと主張しています。緊張の高まりにより、ブレント原油は1バレルあたり91.30米ドルに上昇し、エネルギーインフレへの懸念が高まりました。

世界的な債券売りが、米国の利回りを数年ぶりの高水準に押し上げました。30年債利回りは5.3%を超え、10年債利回りは4.7%前後で推移しています。その原因は、インフレ、財政赤字、テクノロジー債の発行、そしてFRBの方向性の不明確さにあります。高金利が長期化すれば、公的債務のコストや住宅ローン金利が上昇し、決算シーズン終了後には証券市場に圧力がかかるでしょう。

8月19日、VN指数は低調な取引となり、狭いレンジで揉み合い、5ポイント超下落して引けました。低い流動性は、底値買いの勢いがまだ明確ではないことを示しており、慎重な心理が引き続き資金の流れを支配しています。売り圧力は銀行セクターに集中し、特にVCB、CTG、BIDが目立ちました。下落トレンドが依然として優勢であり、指数は1,700ポイントを試す可能性があり、さらに下落すれば1,650～1,660ポイントのレンジが視野に入ります。