Morning Chatty: 2026年4月29日 朝のニュース更新

米国株式は、OpenAIの売上高/ユーザー成長率が予想を下回り、計算コストのリスクがあるとの報道を受け、半導体株が売り込まれたことで、4月28日の取引で一斉に下落しました。S&P 500は0.49%下落し、ナスダックは0.9%下落しました。一方、ダウ・ジョーンズはコカ・コーラが大幅に上昇したため、ほぼ横ばいでした。半導体ETFのSMHは3%下落し、Broadcom、AMD、OracleなどのAIおよび半導体関連銘柄も大幅に下落しました。投資家は、ビッグテック企業の財務諸表発表を前に、またイランとホルムズ海峡の緊張によりブレント原油価格が一時1バレルあたり106米ドルを超えたことから、慎重な姿勢を見せています。

米国連邦準備制度理事会（FRB）は、中東での紛争が長期化し、原油価格を押し上げ、インフレと成長に不確実性をもたらしているため、金利を据え置く可能性が高いです。インフレ上昇は主にエネルギー価格の影響によるものであり、それが商品やサービスに波及していない限り、FRBは引き続き監視する可能性があります。一部の専門家は、FRBが利下げを年後半まで延期すると予測しています。しかし、FRBは依然として慎重であり、金融緩和を行う前にインフレが明確に低下した証拠を必要としています。

米国とイランの紛争は中東航路を中断させ、貨物船がパナマ運河経由に迂回する原因となり、運河の交通量を約300便増加させました。その影響は世界中に広がり、アジア-米国航路の海上運賃は大幅に上昇し（西海岸向け22%増、東海岸向け19%増）、欧州-米国航路では46%も上昇しました。原因は混雑、輸送時間の長期化、および代替コストの高さにあります。一部の航路ではわずかに落ち着いたものの、危機以前の水準よりは依然として高いです。

UAEがOPECからの脱退を表明した後、原油価格は1バレルあたり100米ドルを超え、供給変動への懸念および同盟崩壊のリスクを高めました。同時に、米国とイランの膠着状態とホルムズ海峡の閉鎖が輸送の混乱を引き起こし、ブレント原油を約104米ドル、WTI原油を約100米ドルまで押し上げました。緊張の高まり、イランの封鎖と生産削減は市場を引き締め、世界的なエネルギーインフレ圧力を増大させました。

OpenAIが収益目標を達成できなかったとの報道を受け、AI投資（AI設備投資）に敏感な株式は大幅に下落し、「AI設備投資ブーム」への懸念が高まりました。Oracle、AMD、Marvellは一斉に3～4%下落しました。OpenAIがコンピューティング（GPU、データセンター）のリース契約を資金調達するのが難しいという懸念は、市場にAIインフラ需要への疑念を抱かせました。一方で、データセンターへの巨額な支出は実際の成長率を上回る可能性があり、容量の過剰につながる可能性があります。

VN指数は22ポイント以上上昇し、前回の調整局面を打ち消しました。安定した流動性により、資金の流れがまだ弱まっていないことを示しています。買いはビングループと銀行セクターに集中し、特にSTBが大幅に上昇しました。これは積極的な資金流入を反映しています。対照的に、石油・ガスセクターは売り圧力にさらされました。短期的なトレンドは依然としてポジティブですが、1,900ポイントの領域は強い抵抗線であり、利益確定売り圧力が高まると変動が生じる可能性があります。