モーニングチャッティ：2025年12月29日朝のニュース更新

12月26日の米国市場は、クリスマス後の閑散とした取引の中でほぼ横ばいでした。S&P 500は0.02%安、ダウ・ジョーンズは0.04%安、ナスダックは0.1%安でした。NvidiaがGroqのAI資産を200億ドルで買収する合意により1%以上上昇し、AI推論分野の拡大を支援したため、テクノロジー株が市場を牽引しました。2026年のFRB利下げ期待と「サンタクロース・ラリー」の心理が引き続き注目されています。

地政学的緊張の高まりと米ドル安を背景に投資家が安全資産に資金を振り向けたため、金と銀の価格が新記録を樹立しました。現物金は1.1%上昇し、1オンスあたり4,527.76ドルとなり、過去最高値の4,531ドルに迫りました。銀は4%以上上昇し、1オンスあたり74.85ドルとなりました。ベネズエラとナイジェリアのホットスポット、および2026年からのFRB利下げ期待が米ドル安と米国債利回り低下を引き起こし、貴金属を支援しました。休暇中の流動性の低さが変動をより大きくしました。

投資家による2026年の米国株式市場予測：ブルームバーグによると、2026年末のS&P 500の平均目標は7,555ポイントです。これは現在から約9%の上昇であり、予測範囲は7,000～8,100です。前向きな見通しにもかかわらず、専門家は債券利回りが上昇した場合、2026年前半に調整がある可能性があると警告しています。2026年のEPS予想は306ドルで、12.5%増、PERは約22倍です。ゴールドマン・サックスは、堅調な米国経済、ドル安、AIによる生産性向上を背景に成長を予測しており、ビッグテック企業が引き続き利益を牽引すると見ています。

米国財務省顧問のジョー・ラヴォーニャ氏は、経済は「ディスインフレ・ブーム」（経済が力強く成長する一方でインフレが低下または低水準を維持する状態）にあると述べました。同氏は、インフレが低下するにつれて実質金利がますます引き締められているため、FRBは力強い成長にもかかわらず利下げを継続できると主張しました。トランプ氏は、経済が好調なときにFRBが利下げすることを望むと表明しました。FRBは現在、内部の意見対立がある中で、2026年に一度だけ利下げを行うと予想しています。

Nvidiaは、AIアクセラレーションチップの開発を専門とする米国テクノロジー企業Groqとの間で200億ドルの契約を発表しました。GroqのLPUテクノロジーは、特化したAI推論分野にとって重要なピースと見なされており、NvidiaのAIトレーニングに特化したGPUを補完するものです。アナリストは、この取引を長期的な戦略的意義を持つものと評価しています。

先週、VNINDEXは急速に上昇し、重要なレジスタンス水準である1,800ポイントに速やかに接近しました。しかし、この水準での売り圧力が顕著に高まったため、指数は反転して大きく下落し、1,730ポイントを下回って週の取引を終えました。週間の上昇の原動力は主にビングループ（Vingroup）の株式グループから来ており、その中でVICとVHMが市場全体の上げ幅に24ポイント以上貢献しました。今後、VNINDEXは1,700ポイントのサポートゾーン付近で揉み合う可能性が高く、このサポート価格帯からの回復が期待されます。