MORNING CHATTY: 2025年8月5日 朝のニュース更新

米国株式市場は週初に大幅に上昇し、FRBが早期に利下げを行うとの期待から、8月1日の下落分の大部分を取り戻しました。小型株と大型テクノロジー株が回復を主導しました。市場とは対照的に、OPECプラスが増産を発表した後、原油価格が1.8%下落したため、エネルギー株は軟調でした。10年物国債利回りも4.20%に低下し、3ヶ月ぶりの低水準となりました。

活発な取引が続いた週の後、今週の市場は影響要因を再評価するために一時的に落ち着くと予想されます。今後発表されるISM非製造業PMI、第2四半期の労働生産性、失業保険申請件数といった経済指標が注目される一方、投資家はFRB高官5名の発言を待っています。早期利下げの見通しと2026年の金融緩和政策により、市場心理は支えられています。

トランプ大統領は、インドがロシアから原油を買い続け、国際市場で転売して利益を得ていることへの報復として、インド製品に対する輸入関税を大幅に引き上げると発表しました。この動きは、米国が8月8日の期限までにロシアからエネルギーを購入する国々に対し二次制裁を課すと警告している中で行われ、両大国間の貿易摩擦を激化させています。

OPECプラスは、ロシアからの供給途絶懸念を背景に市場シェアを取り戻すため、以前の大幅な減産を覆し、9月に日量54万7,000バレルの増産を決定しました。この動きにより、4月以降の総増産量は日量約250万バレルとなり、世界の需要の約2.4%に相当します。グループは9月7日に再会合し、地政学的要因と米国からの圧力が供給見通しを形成し続ける中、残りの減産の一部回復を検討する予定です。

米国が複数の国に相殺関税を課した後、世界のエビ産業は大きな変動を経験しています。その中で、ベトナム産エビは20%の関税を課されており、エクアドル（15%）よりは高いものの、インド（25%）よりは低く、米国への輸出は多くの困難に直面しています。この課題に対し、ベトナム企業はEU市場と日本市場へと大きく方向転換しています。これらの市場では、税制優遇と安定した需要により、過去1年間でエビの消費量がそれぞれ14%と11%増加しています。VASEPは、米国離れの傾向が続くと予測しており、代替市場でベトナム産エビに新たな機会が開かれると見ています。

ベトナム株式市場に戻りますと、VN指数は8月4日の取引でビングループと銀行セクターからの買い圧力により約33ポイント回復し、1,540ポイントのレジスタンスラインを目指しています。しかし、1,450～1,460ポイントのサポートラインを再確認する可能性があり、調整リスクは依然として存在します。投資家は慎重に市場を監視すべきです。