PVD_2025年第4四半期更新

2025年累計で、PVDの売上高は108億9,200万ドン（前年同期比+17.3%、計画の151%達成）、税引後利益は10億5,000万ドン（前年同期比+50.4%、計画の198%達成、ACBS予測の118%達成）となりました。この成長は、新規掘削リグPVD VIIIと陸上掘削リグPVD11の売却・清算によるものです。

2025年の売上高と利益の成長は、主に2025年9月1日に正式稼働を開始した掘削リグPVD VIIIの貢献によるものです。加えて、掘削技術部門の作業量が増加しました。関連会社からの利益は1億4,200万ドン（前年同期比+196%）と大幅に増加しました。この利益は主にPVD Baker Hughesによるものです。その他の収益も大幅に貢献し（10倍以上増加し1億8,500万ドン）、これには税金還付と陸上掘削リグPVD11の売却残高の計上が含まれます。

当社は、2つの新規掘削リグPVD VIIIおよびPVD IXがリース単価の改善とともに通年稼働することにより、2026年の売上高を119億5,400万ドン（前年同期比+10%）、税引後利益を11億1,500万ドン（前年同期比+6%）と予測しています。DCF法により、2026年の目標株価を37,900ドン/株と設定します。現在の株価からの上昇余地は13%です。投資判断は「ポジティブ」です。