アナリストレポート

PVSの2026年第3四半期業績は当社の予測と一致しています。2026年第3四半期の純売上高は10兆5,000億ドン（前年同期比9.9%増）、税引後利益は3,400億ドン（前年同期比2.1%増）でした。累計9ヶ月間の売上高は27兆8,000億ドン（前年同期比21%増、年間計画の84%、通期予測の70%を達成）、税引後利益は1兆3,000億ドン（前年同期比42%増、年間計画の131%、通期予測の62%を達成）となりました。 2026年末から2027年にかけてのポジティブな見通し：(1) 建設・据付部門が引き続き成長を牽引し、Maydan Mahzam油田のEPIC-1パッケージは2026年第4四半期から2031年末まで展開されます。(2) 2026年の引当金戻入総額は6,000億ドンを超える可能性があり、2026年第4四半期の利益を支援します。(3) 改正石油ガス法は、2027年に上流プロジェクトの進捗を促進すると期待されています。 予測とバリュエーション：当社は2026年の業績予測を据え置き、売上高は40兆300億ドン（前年同期比23%増）、税引後利益は2兆1,970億ドン（前年同期比16%増）と予想しています。当社は2026年の目標株価を41,100ドン/株に維持します。投資判断：買い