Cập nhật nhanh FPT – MUA

FPT tổ chức ĐHCĐ thường niên 2026 với một số điểm chính sau:

• Kế hoạch kinh doanh 2026: doanh thu 58.580 tỷ đồng và LNTT 11.629 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 15,8% và 15% svck theo phương pháp hợp nhất mới đối với FPT Telecom (FOX).
• Khối Công nghệ tiếp tục là trụ cột tăng trưởng chính với mục tiêu doanh thu tăng trưởng 18,4% svck và LNTT 24,4% svck, tập trung đầu tư vào các công nghệ chiến lược như AI, Quantum AI, Cybersecurity, UAV, công nghệ đường sắt, dữ liệu.
• Lĩnh vực dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài tập trung vào ba trụ cột i) “AI-First”, tiếp tục chuyển dịch từ mô hình cung cấp dịch vụ CNTT truyền thống sang nền tảng AI-native. Việc đẩy mạnh ứng dụng AI không giới hạn ở việc phát triển sản phẩm và dịch vụ mới, mà còn được triển khai trong vận hành nội bộ, qua đó nâng cao năng suất lao động và năng lực cạnh tranh, i) tập trung các dự án quy mô lớn, khách hàng chiến lược và các hợp đồng có giá trị cao và ii) đẩy mạnh hợp tác với các công ty công nghệ lớn trên thế giới đồng thời tăng cường phối hợp nội bộ để cung cấp các giải pháp tổng thể, quy mô lớn.
• Đối với dịch vụ CNTT cho thị trường trong nước, FPT tiếp tục mở rộng hệ sinh thái sản phẩm Made by FPT và tham gia nhiều hơn vào các dự án chuyển đổi số của quốc gia, bộ ngành, tỉnh thành.
• FOX mặc dù không còn hợp nhất toàn bộ vào FPT nhưng FPT hiện vẫn giữ vai trò điều hành hoạt động của FOX. Ban lãnh đạo công ty cho biết với việc Bộ Công An (BCA) là cơ quan chủ quản của FOX, FOX có thể được giao thực hiện nhiều dự án hạ tầng lớn của quốc gia trong các đề án của BCA.
• Việc tuyển dụng nhân sự mới tại FPT vẫn tiếp tục nhưng với yêu cầu kỹ năng và chuyên môn cao, trong khi nhân lực hiện tại sẽ tiếp tục được nâng cao kỹ năng và hợp tác với AI để gia tăng hiệu quả.
• Dự kiến mức chi trả cổ tức bằng tiền mặt 2025 là 20% (2.000 đồng/cp). Trong đó, 10% đã trả trong năm 2025 và phần còn lại có thể được chi trả trong Q2/2026.
• Công ty cũng đề xuất phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 10% (cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu sẽ nhận thêm 1 cổ phiếu mới). Thời gian không muộn hơn Q3/2026.

Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu thuần trên cơ sở so sánh tương đương ở mức 58.093 tỷ đồng (-17,1% svck; +14% svck trên cơ sở so sánh tương đương), LNTT 11.637 tỷ đồng (-10,8% svck; +15% svck trên cơ sở so sánh tương đương) và NPATMI 10.663 tỷ đồng (+13,7% svck) cho FPT trong năm 2026. Các dự phóng được dựa trên giả định rằng việc FOX được ghi nhận với tư cách là công ty liên kết sẽ duy trì trong thời gian tới, mặc dù không loại trừ khả năng có thể có thêm những thay đổi.