PVD_2026 Cập nhật nhanh 280426

KQKD 2026: PVD ước tính Q1.2026, doanh thu đạt trên 3.500 tỷ đồng (+133% yoy), LNTT trên 400 tỷ đồng (+104% yoy). Cho năm 2026, các cổ đông đã thông qua KHKD 2026 với mục tiêu doanh thu hợp nhất 11.185 tỉ đồng (+2,7% yoy), và lợi nhuận sau thuế 800 tỉ đồng (-24% yoy). Kế hoạch kinh doanh 2026 được xây dựng trên giả định các giàn khoan duy trì hoạt động xuyên suốt với đơn giá thuê giàn tự nâng trung bình đạt 90.000 USD/ngày.

Đầu tư giàn khoan mới: PVD dự kiến mua thêm 1 giàn khoan mới trong năm 2026 – PVD X và sẽ đi vào hoạt động trong năm 2027. Trước đó, công ty đã chi hơn 88 triệu USD để mua lại giàn khoan tự nâng PVD IX, dự kiến đưa vào vận hành từ Q2.2026. Tổng mức đầu tư năm 2026 dự kiến hơn 4.200 tỷ đồng, tập trung vào bổ sung giàn khoan, đầu tư thiết bị kỹ thuật và nâng cấp hạ tầng.

Dự phóng KQKD 2026: Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu năm 2026 đạt 11.954 tỷ đồng (+10% svck) và LNST 1.115 tỷ đồng (+6% svck). Giá mục tiêu đến cuối 2026 là 37.900 đồng/cp, chúng tôi nâng khuyến nghị từ Khả quan lên Mua do giá cổ phiếu giảm 4,8% kể từ báo cáo ngày 06/02/2026.