SIP更新 – 買い

2026年第2四半期および上半期の業績は好調で、当社の予測と一致しています。2026年第2四半期の成長は主に、Thế Hệ MớiとのBCC契約清算によるその他の収益680億ドンによるものであり、電力・水道供給事業は賃借人の数に応じて安定した成長を継続し、工業団地賃貸事業も年間配分収益認識方法により安定した結果を記録しました。当社は2026年の予測を据え置きますが、工業団地の賃料を5～10%引き下げたため、目標株価を6%引き下げ、1株あたり68,000ドンとします。

SIPは2026年第2四半期に好調な業績を記録し、売上高は2兆4,020億ドン(前年同期比13%増)、税引後利益は4,470億ドン(前年同期比41%増)に達しました。成長は主に以下によるものです:
(1) Thế Hệ MớiとのBCC契約清算によるその他の収益680億ドン、
(2) 電力・水道供給事業は、工業団地の賃借人数の増加に伴う生産量増加により、売上高が前年同期比11%増の1兆9,910億ドンと安定した成長を継続、および
(3) 工業団地賃貸事業も、年間配分収益認識方法により、売上高が前年同期比19%増の1,100億ドンと安定した成長を記録。

2026年上半期累計でも、同社は好調な結果を記録し、売上高は4兆5,670億ドン(前年同期比12%増)、税引後利益は8,040億ドン(前年同期比8%増)に達し、計画の92%、ACBSの予測の51%を達成しました。当期の成長は主に上記の要因によるものです。

2026年上半期、SIPは新たに48ヘクタールを賃貸し、前年同期比66%増、計画の80%を達成しました。その内訳は、Phước Đông工業団地で33.7ヘクタール、Lộc An Bình Sơn工業団地で14.3ヘクタールです。工業団地の賃料は前年同期比でわずかに減少しました。これは、バリア・ブンタウ省とビンズオン省がTP.HCMに統合された後、同社が投資誘致を強化し、工業団地の競争力を高めるために賃料を調整したためです。